اثر عامل مومنتوم بر توان توضیحی الگوی سه عاملی فاما و فرنچ: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران
Publish place: Journal of accounting knowledge، Vol: 4، Issue: 12
Publish Year: 1392
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 156
This Paper With 30 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_JAKK-4-12_003
تاریخ نمایه سازی: 5 آذر 1399
Abstract:
این تحقیق تأثیر «تغییر حد نوسان قیمت سهام» بر «حجم معاملات» و «بازده سهام» شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران را بررسی میکند. هدف اصلی تحقیق شناسایی محتوای اطلاعاتی «تغییر میزان حد نوسان قیمت سهام» و تأثیر آن بر «حجم معاملات» و «بازده سهام» شرکتها میباشد. از این رو، 257 شرکت برای یک دورة 7 ساله از تاریخ 01/01/1382 لغایت 01/01/1389، مورد مطالعه قرار گرفتند و دادههای مورد نیاز تحقیق شامل میانگین بازده و حجم معاملات دو ماه قبل و دو ماه بعد از تغییر حد نوسان قیمت سهام، برای 257 شرکت طی سالهای 1384 تا 1388 در 3 مقطع تغییر حد نوسان قیمت که 397 شرکت- مقطع میباشد، مورد بررسی قرار گرفت. برای آزمون فرضیههای تحقیق از روش مقایسة میانگین زوجی استفاده شده است. نتایج نشان میدهد کاهش 3 درصدی حد نوسان قیمت سهام در تاریخ 21/08/1384 باعث افزایش حجم معاملات و بازده سهام شرکتها شده است. و افزایش 3 و 5/0 درصدی حد نوسان قیمت سهام در تاریخهای 12/09/1384 و 16/08/1388 بازده سهام شرکتها را کاهش داده، اما تأثیری برحجم معاملات شرکتها نداشته است.
Keywords:
: مومنتوم قیمت , الگوی چهار عاملی کرهارت , الگوی سه عاملی فاما و فرنچ , الگوی قیمتگذاری داراییهای سرمایهای