مقاله پژوهشی: اثربخشی مومنتوم مبتنی بر تودهواری صنعت: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران
Publish place: Journal of Financial Management Strategy، Vol: 8، Issue: 2
Publish Year: 1399
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 433
This Paper With 19 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_JFMZ-8-2_010
تاریخ نمایه سازی: 25 آذر 1399
Abstract:
این پژوهش به منظور بررسی سودآوری استراتژی مومنتوم با توجه به سطح تودهواری صنعت طراحی شده است. وجود رفتار مومنتومی در کنار هیجانات ناشی از تودهواری و تقلید سرمایهگذاران از رفتار یکدیگر میتواند نتایج راهبردهای سرمایهگذاری مبتنی بر مومنتوم را شدت بخشد . بنابراین با استفاده از اطلاعات بازده ماهانه سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی ۱۳۸۷ تا ۱۳۹۵، رفتار پرتفویهای برنده-بازنده با توجه به شرایط تودهواری صنعت مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج نشان دهنده وجود مومنتوم بازده کوتاهمدت در پرتفویهای برنده با تودهواری بالا در مقایسه با پرتفویهای بازنده با تودهواری پایین است، هر چند برای دورههای آتی یک تا دو ماه از معنیداری برخوردار است. همچنین مقایسه میانگین شرکت های برنده با تودهواری بالا و پایین نیز وجود مومنتوم بازده کوتاه مدت را نشان میدهد. مقایسه میانگین بازده آتی شرکتهای برنده و بازنده با تودهواری پایین نیز وجود رفتار مومنتومی را در برخی از دورههای کوتاه مدت نشان میدهد که از الگوی مشخصی برخوردار نیست. در نهایت بیشتر اثر مومنتوم مربوط به موقعیت خرید پرتفویهای برنده با تودهواری بالا و موقعیت فروش پرتفویهای بازنده با تودهواری پایین است که مبین تشدید مومنتوم در شرایط تودهواری بالاست.
Keywords:
Authors
عبدالمجید عبدالباقی عطاآبادی
گروه آموزشی مدیریت - دانشکده صنایع و مدیریت - دانشگاه صنعتی شاهرود -شاهرود
سید مجتبی میرلوحی
استادیار مدیریت مالی دانشگاه صنعتی شاهرود
مریم عبدالهی
کارشناس ارشد مدیریت مالی - اصفهان
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :