مقاله پژوهشی: انتخاب عملکرد چند دوره ای مبتنی بر الگوی برینستون: مطالعه موردی صندوق های مختلط بورس اوراق بهادار تهران
Publish place: Journal of Financial Management Strategy، Vol: 8، Issue: 3
Publish Year: 1399
Type: Journal paper
Language: Persian
View: 416
This Paper With 26 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- I'm the author of the paper
Export:
Document National Code:
JR_JFMZ-8-3_009
Index date: 15 December 2020
مقاله پژوهشی: انتخاب عملکرد چند دوره ای مبتنی بر الگوی برینستون: مطالعه موردی صندوق های مختلط بورس اوراق بهادار تهران abstract
یکی از چالش‌های مدیران سرمایه‌گذاری، پاسخ به این پرسش است که ارزش‌افزوده کل هریک از گروه‌های تشکیل‌دهنده دارایی (سپرده، اوراق با درآمد ثابت و سهام) پرتفوی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط و سهامی بورسی، ناشی از کدام‌یک از تصمیمات دوگانه انتخاب گروه‌های دارایی و وزن دهی به هریک از این گروه‌ها (تخصیص دارایی) می‌باشد. با توجه به اینکه عموماً بدون در نظر گرفتن تأثیر هریک از تصمیمات انتخاب اوراق بهادار و وزن دهی به آنها، به‌منظور سنجش عملکرد و درنتیجه آن سنجش مهارت مدیران، از ارزش‌افزوده کل استفاده می‌شود و در پاسخ به پرسش فوق و گسترش روش‌های سنتی، در این مقاله با ارائه چارچوبی، ارزش‌افزوده هریک از گروه‌های دارایی پرتفوی صندوق‌های سرمایه‌گذاری فوق، به ارزش‌افزوده ناشی از تخصیص دارایی (وزن دهی) و انتخاب اوراق بهادار تقسیم‌شده و بدین گونه مهارت مدیران هریک از این صندوق‌ها در این دو تصمیم‌گیری، موردسنجش قرارگرفته است. با توجه به تازه‌کار بودن این‌گونه صندوق‌ها در بورس ایران و اطلاعات محدود، نتایج این مقاله نشان می‌دهد که مدیران این صندوق‌ها دارای مهارت پایداری در هیچ‌یک از دو سنجه فوق نمی‌باشند. البته شایان ذکر است که با افزایش زمان فعالیت این صندوق‌ها و همچنین به‌کارگیری مدل‌های پیچیده‌تری که در آنها بازده و ریسک به‌طور هم‌زمان موردبررسی قرار می‌گیرند، می‌توان چارچوب پایداری برای سنجش کامل مهارت مدیران ارائه نمود.
مقاله پژوهشی: انتخاب عملکرد چند دوره ای مبتنی بر الگوی برینستون: مطالعه موردی صندوق های مختلط بورس اوراق بهادار تهران Keywords:
مقاله پژوهشی: انتخاب عملکرد چند دوره ای مبتنی بر الگوی برینستون: مطالعه موردی صندوق های مختلط بورس اوراق بهادار تهران authors
غلامرضا زمردیان
استاد
مجید شریعت پناهی
استاد
میر فیض فلاح شمس
دانشیارمدیریت مالی /دانشگاه آزاد تهران مرکز
محمد رضا فقیری
دانشجو
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :