ارزیابی روشهای محاسبه ارزش در معرض ریسک طلا با لحاظ جریمه برای بیشبرآورد ریسک
Publish place: Journal of Economics Research، Vol: 20، Issue: 77
Publish Year: 1399
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 343
This Paper With 28 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_JOER-20-77_001
تاریخ نمایه سازی: 6 اسفند 1399
Abstract:
در سالهای اخیر نوسانات طلا بیش از پیش افزایش یافته که منجر شده سرمایهگذاران در این حوزه به دنبال دقیقترین معیار اندازه گیری تلاطم طلا به منظور اتخاذ تصمیمات مناسب باشند. یکی از معیارهای برآورد تلاطم داراییهای مالی، ارزش در معرض ریسک بوده که بیانگر حداکثر زیان مورد انتظار در دوره زمانی مشخص و سطح اطمینان معین است. مزیت این روش نسبت به سایر سنجههای ریسک این است که برمبنای ارزش پورتفو محاسبه شده و بنابراین قابل درک است. ارزش در معرض ریسک با روشهای متفاوتی قابل اندازه گیری است که در این مقاله به دنبال یافتن دقیقترین روش پارامتریک برای برآورد ارزش در معرض ریسک طلا با استفاده از روش نظریه ارزش فرین و مدل پارامتریک با فرض توزیع نرمال و توزیع تیاستیودنت و ترکیب آن با مدلهای واریانس شرطی GARCH(1,1)، TGARCH، EGARCH، PGARCH، FIGARCH و FIEGARCH هستیم. ارزش در معرض ریسک برای موقعیت فروش و خرید طلا با این روشها محاسبه و برای بررسی کفایت و دقت روشهای محاسبه شده از پسآزمایی دو مرحلهای استفاده میشود. همچنین در این پژوهش از تابع زیان جدیدی برای رتبهبندی مدلها استفاده شده است. بدین منظور از دادههای روزانه بازده لگاریتمی طلا طی سالهای 1980 تا 2016 استفاده شد. یافتهها نشان میدهد دقیقترین روش با استفاده از تابع زیان اشاره شده با فرض توزیع تیاستیودنت برای بازده طلا بهدست میآید. این روش از ترکیب توزیع تیاستیودنت با مدل PGARCH بهترین عملکرد را برای موقعیت خرید و عملکرد قابل قبولی برای موقعیت فروش دارد.
Keywords:
Authors
غلامرضا کشاورز حداد
دانشیار، گروه اقتصاد، دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه صنعتی شریف، تهران، ایران
محمد امین زابل
دانشجوی دکتری علوم اقتصادی، دانشگاه سمنان، سمنان، ایران،
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :