ارزیابی عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری با استفاده از روش DEA مبتنی بر ارزش

هدف: هدف از این مطالعه بررسی تأثیر بحران مالی در صنعت صندوق سرمایه­گذاری با استفاده از ارزیابی پویا و مقایسه عملکرد صندوق‌های سرمایه­گذاری در سال­های مختلف از سال 1391 تا 1396 است. در روش تحلیل پوششی داده­ها مبتنی بر ارزش برای ارزیابی عملکرد واحدهای تصمیم­گیرنده (صندوق­های سرمایه­گذاری) و ارائه تغییرات در عملکرد در طول سال استفاده می­شود. روش‌شناسی پژوهش: از جهت طبقه‌بندی بر مبنای هدف این تحقیق از نوع کاربردی است که هدف آن توسعه دانش کاربردی در یک زمینه خاص می‌باشد. این تحقیق ازلحاظ طرح تحقیق از نوع کتابخانه‌ای می‌باشد. به‌طوری‌که به‌منظور جمع‌آوری داده‌های تحقیق با مراجعه به اطلاعات مندرج در صورت‌های مالی تاریخی استفاده‌شده است. همچنین این پژوهش ازلحاظ گردآوری و استنتاج داده‌ها از نوع توصیفی - همبستگی است. یافته‎ها: بررسی انواع مدل‌های روش تحلیل پوششی داده‌ها و همچنین انواع ورودی و خروجی‌های روش تحلیل پوششی داده‌ها جهت ارزیابی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک پرداخته‌شده است. ازآنجایی‌که سیاست‌های سرمایه‌گذاری صندوق‌ها با یکدیگر متفاوت می‌باشد، ابزارهای بررسی عملکرد آن‌ها و همچنین نتایجی که از آن ابزارها به دست می‌آید، نیز با یکدیگر متفاوت می‌باشد. لذا به‌کارگیری ابزاری مانند روش تحلیل پوششی داده‌ها که واحدهای تحت بررسی را در شرایط یکسان بررسی می‌نماید، می‌تواند مفید باشد. ازجمله ابزارهایی که برای این منظور می‌توان استفاده نمود، روش تحلیل پوششی داده‌ها می‌باشد زیرا DEA یک روش غیر پارامتریک است که میزان ارتباط بین خروجی‌های محصول را با ورودی‌های آن در نظر می‌گیرد و مرز کارآمدی را تعریف می‌نماید. مرز کارآمدی را می‌توان به‌عنوان معیار اندازه‌گیری عملکرد در تحلیل‌های سرمایه‌گذاری در نظر گرفت. اصالت/ارزش‌افزوده علمی: مسئله مطرح‌شده مربوط به وقایع ایجادشده در کشور است که به‌شدت تحت تأثیر رکود اقتصادی و سیستم بانکی است که عمدتاً تحریم‌ها و بحران‌های مالی جهان و نوسانات نقدینگی و تغییر نرخ ارز را شامل می‌شود؛ بنابراین، نتیجه‌گیری در این پژوهش به‌طور بالقوه برای مدیران صندوق و سرمایه‌گذاران مفید خواهد بود.

Keywords:

ارزیابی عملکرد , صندوق‌های سرمایه‌گذاری , روش تحلیل پوششی داده‌ها مبتنی بر ارزش