مدل قیمت گذاری چندعاملی در بازار سرمایه ایران
Publish place: Financial Management Perspective، Vol: 10، Issue: 32
Publish Year: 1399
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 255
This Paper With 24 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_FINANC-10-32_001
تاریخ نمایه سازی: 24 شهریور 1400
Abstract:
مدل هشت عاملی اسکاکیر و لانکرسکی (۲۰۱۸)، بسط یافته مدل پنج عاملی فاما و فرنچ (۲۰۱۶) است. این دو محقق با افزودن سه عامل ریسک نکول، نقدشوندگی و مومنتوم سعی در بهبود قدرت تبیین کنندگی مدل داشته و دنبال یافتن پاسخی برای برخی نابهنجاری های این مدل بوده اند. هدف این پژوهش بررسی کارایی عوامل یادشده در قالب مدل قیمت گذاری دارایی ها در بازار سرمایه ایران است. یافته ها نشان می دهندکه قدرت توضیح دهندگی مدل ها تا حد بسیار زیادی به نحوه گزینش عوامل بستگی دارد. کارایی مدل ها در سطح معنی داری مورد توجه، مورد تایید نبوده است. لیکن نتایج درباره قدرت عوامل جدید و اثر آن ها بر ارتقای مدل پنج عاملی در ترکیبات مختلف نشان می دهد که در ترکیب تنها یکی از عوامل با مدل پنج عاملی، مومنتوم عملکرد بهتری داشته و ریسک نکول ضعیف ترین عملکرد را ارائه کرده است. در ترکیب دو عامل از میان عوامل، بررسی عرض از مبدا نشان می دهد که ترکیب ریسک نقدشوندگی و مومنتوم باعث بهبود بیشتری شده است.
Keywords:
Authors
رضا عیوض لو
استادیار، گروه مدیریت مالی و بیمه، دانشگاه تهران، تهران، ایران.
یاسمن هاشمی
دانشجوی کارشناسی ارشد مدیریت مالی، دانشگاه تهران، تهران، ایران
امیرعلی قربانی
دانشجوی کارشناسی ارشد مدیریت مالی، دانشگاه تهران ، تهران، ایران.
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :