بررسی اثرات پویای تکانه های قیمت طلا، نرخ واقعی ارز و قیمت نفت بر شاخص قیمت سهام
Publish place: Journal of Financial Accounting، Vol: 2، Issue: 6
Publish Year: 1391
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 122
This Paper With 19 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_JFAK-2-6_003
تاریخ نمایه سازی: 2 مهر 1400
Abstract:
هدف اصلی این مطالعه، بررسی تاثیر شاخصهای قیمت طلا، نرخ واقعی ارز و قیمت نفت بر شاخص قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از دادههای روزانه، طی دورهی زمانی ۲۸/۱۲/۱۳۸۹-۰۱/۰۱/۱۳۸۴ است. برای این منظور از روش همانباشتگی جوهانسون- جوسلیوس و مدل تصحیح خطای برداری (VECM) استفاده شدهاست. همچنین برای تحلیل اثرات پویای تکانههای قیمت طلا، نرخ واقعی ارز و قیمت نفت بر شاخص قیمت سهام نیز از روشهای توابع واکنش آنی تعمیم یافته و تجزیه واریانس تعمیم یافته استفاده شده است. طبق یافتههای تحقیق، یک رابطهی بلندمدت بین قیمت طلا، نرخ واقعی ارز، قیمت نفت و شاخص قیمت سهام در سطح اطمینان نه چندان قوی و قابل اعتمادی وجود دارد. بهطوری که در بلندمدت به ازای یک درصد افزایش در قیمت طلا و نفت، به ترتیب منجر به کاهش ۵۵/۰ و ۵۵/۱ درصد در شاخص قیمت سهام میشود. به علاوه در بلندمدت به ازای یک درصد افزایش در نرخ واقعی ارز منجر به افزایش ۲۴/۱۳ درصد شاخص قیمت سهام میشود. همچنین نتایج نشاندهندهی نقش کلیدی و اساسی دو متغیر نرخ واقعی ارز و قیمت نفت در توضیح نوسانات بیشتر شاخص قیمت سهام است. بهطوری که شوکهای نرخ واقعی ارز و قیمت نفت نسبت به قیمت طلا، منبع بزرگ و قابل توجهی در بیثباتی شاخص قیمت سهام است.
Keywords:
شاخص قیمت سهام , روش جوهانسون- جوسلیوس , تابع واکنش آنی تعمیم یافته , تجزیه واریانس خطای پیش بینی تعمیم یافته
Authors
مهدی مرادزاده فرد
دانشگاه آزاد اسلامی واحد کرج
نورالدین موسی زاده عباسی
مدیر مالی شرکت دالین مهر زیر مجموعه گروه صنعتی گلرنگ
اتابک شهباززاده
دانشگاه تبریز گروه اقتصاد