آزمون قیمت گذاری صرف ریسک دما در بورس اوراق بهادار تهران

حمیدرضا وکیلی فرد; محسن حمیدیان; قدرت الله طالب نیا

آزمون قیمت گذاری صرف ریسک دما در بورس اوراق بهادار تهران

Publish place: Financial Management Perspective، Vol: 8، Issue: 24

Publish Year: 1397

نوع سند: مقاله ژورنالی

زبان: Persian

This Paper With 27 Page And PDF Format Ready To Download

دریافت فایل کامل Paper

Certificate
من نویسنده این مقاله هستم

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این Paper:

https://civilica.com/doc/1304820

شناسه ملی سند علمی:

JR_FINANC-8-24_002

تاریخ نمایه سازی: 15 آبان 1400

Abstract:

تغییرات دما میتواند بر میزان سودآوری شرکتها تاثیر بسزایی داشته باشد. سودآوری شرکت در آینده شرکت موثر است و میتواند زمینه رشد بیشتری را برای آن فراهم کند. سرمایه گذاران هنگام معامله در بازار بورس اوراق بهادار برای بررسی قیمت و ارزش یک سهم، میزان سودآوری و سود تقسیمی شرکت را نیز مدنظر قرار میدهند؛ ازاین رو انتظار می رود سرمایهگذاران برای تحمل ریسک تغییرات دما، بازده بالاتری طلب کنند. هدف پژوهش حاضر، آزمون قیمتگذاری صرف ریسک دما در «بورس اوراق بهادار تهران» است. در این پژوهش از روشی متفاوت به نام «پرتفوی ردیاب» صرف ریسک تغییرات دما استخراج و قیمتگذاری آن موردآزمون قرار میگیرد. برای این منظور، نمونه ای متشکل از حدود ۱۶۰ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی ۱۳۸۵ تا ۱۳۹۵ بررسی میشود. برای آزمون قیمتگذاری صرف ریسک دما از روش رگرسیون سری زمانی استفاده می شود. برای آزمون مدل های قیمت گذاری علاوه بر ۶ پرتفوی فاما و فرنچ از ۳۰ پرتفوی صنعت نیز استفاده خواهد شد. نتایج پژوهش حاکی از آن است که صرف ریسک دما هم در ۶ پرتفوی فاما و فرنچ و هم در ۳۰ پرتفوی صنعت در «بورس اوراق بهادار تهران» قیمت گذاری می شود؛ بهعبارتی سرمایه گذاران اخبار و اطلاعات مربوط به تغییرات دما در یک سال آینده را مهم تلقی کرده و بهازای تحمل ریسک تغییرات این متغیر در یک سال آینده بازده موردانتظار بالاتری طلب میکنند.

Keywords:

پرتفوی ردیاب , تغییرات دما , مقایسه مدل های قیمت گذاری

Authors

حمیدرضا وکیلی فرد

دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم تحقیقات

محسن حمیدیان

دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران جنوب

قدرت الله طالب نیا

دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم تحقیقات

مراجع و منابع این Paper:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :

Aretz, K., Bartram, S. M., & Pope, P. F. (۲۰۱۰). ...
Balvers, R., Du, D., & Zhao, X. (۲۰۱۷). Temperature shocks ...
Bopp, L., Monfray, P., Aumont, O., Dufresne, J.-L., Le Treut, ...
Breeden, D. T., Gibbons, M. R., & Litzenberger, R. H. ...
Cachon, G. P., Gallino, S., & Olivares, M. (۲۰۱۲). Severe ...
Campbell, S. D., & Diebold, F. X. (۲۰۰۵). Weather Forecasting ...
Cao, M., & Wei, J. (۲۰۰۵). Stock market returns: A ...
Chan, K. C., & Chen, N.-F. (۱۹۹۱). Structural and Return ...
Chang, C.-C. (۲۰۰۲). The potential impact of climate change on ...
Dell, M., Jones, B. F., & Olken, B. A. (۲۰۱۴). ...
Du, D. (۲۰۱۴). Persistent exchange-rate movements and stock returns. Journal ...
Ebrahimi, M., Heydarpour, F., & Jahanshad, A. (۲۰۱۲). The impact ...
Fama, E. F., & French, K. R. (۱۹۹۶). Multifactor Explanations ...
Floros, C. (۲۰۱۱). On the relationship between weather and stock ...
Hashemi, S., & Miraki, F. (۲۰۱۳). excess return of momentum ...
Jamali neyshaboor, A., Raee, R., Tehrani, R. (۲۰۱۳). Climate relation ...
Jensen, M. C. (۱۹۶۸). The Performance of Mutual Funds In ...
Kapadia, N. (۲۰۱۱). Tracking down distress risk. Journal of Financial ...
Kordestani, g., & Alavi, s. (۲۰۱۰). The effect of accounting ...
Kregar, M. (۲۰۱۱). Cash flow based bankruptcy risk and stock ...
Lamont, O. A. (۲۰۰۱). Economic tracking portfolios. Journal of Econometrics, ...
Lewellen, J., Nagel, S., & Shanken, J. (۲۰۱۰). A skeptical ...
Mashayekhi, b., Fadayinejad, m., & Kalaterahmani, r. (۲۰۱۰). Capital costs, ...
O'Brien, K. L., & Leichenko, R. M. (۲۰۰۰). Double exposure: ...
Outecheva, N. (۲۰۰۷). Corporate financial distress: An empirical analysis of ...
Pourmohammadi, P., & Badri, A.(۲۰۱۷). Climate relation with returns and ...
Raee, R., Farhadi, R., & SHirvani, A. (۲۰۱۱). Risk and ...
Raee, R., Mahmoodi Azar, M., Gorgi, A. (۲۰۱۴). Investigating the ...
Saunders, E. M. (۱۹۹۳). Stock Prices and Wall Street Weather. ...
Sohngen, B., & Mendelsohn, R. (۱۹۹۸). Valuing the Impact of ...
Tol, R. S. J. (۲۰۰۲). Estimates of the Damage Costs ...
Vafaeepour, R., Houshmand, A. (۲۰۱۶). The relationship between climate variables ...
Vassalou, M. (۲۰۰۳). News related to future GDP growth as ...
Yoon, S.-M., & Kang, S. H. (۲۰۰۹). Weather effects on ...
Zivin, J. G., & Neidell, M. (۲۰۱۴). Temperature and the ...

نمایش کامل مراجع