تحلیل معمای صرف سهام و بررسی مشکلات تخمین ضریب ریسک گریزی در بازار سهام تهران
Publish place: Financial Management Perspective، Vol: 7، Issue: 19
Publish Year: 1396
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 157
This Paper With 23 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_FINANC-7-19_003
تاریخ نمایه سازی: 15 آبان 1400
Abstract:
مدلهای استاندارد بر اساس مصرف در قیمتگذاری بازدههای دارایی موفق ظاهر نشدهاند. در مقاله ای مشهور، مهرا و پرسکات (۱۹۸۵)، با استفاده از مدل مصرف استاندارد، وجود معمای صرف سهام را اثبات کردند. ادبیات اقتصاد مالی تا کنون در تلاش فراهم نمودن راهحلی قانعکننده برای این معمای مشهور بوده است. در مقابل این ادبیات که بصورت عمده به ایالت متحده اختصاص دارد، مطالعه حاضر بسادگی این معما را در چارچوب مدل مهرا (۲۰۰۳) برای بازار سهام تهران و دوره زمانی ۱۳۷۱-۱۳۹۳ بصورت فصلی انعکاس میدهد. از یک سو برآوردهای حاصل از مدل، وجود معما را در بازار سهام تهران تایید میکند و منجر به برآوردی جدید و عجیب از ضریب ریسک گریز نسبی در بازار سهام تهران میشود. از سویی دیگر ادعا شده است، فرضهای اصلی مدل مصرف، انتخاب دارایی بدون ریسک و محدودیت تعداد دادهها موانعی در استحکام برآورد ضریب ریسکگریز نسبی ثابت در بازار سهام تهران است.
Keywords:
CCAPM , صرف سهام –معما- تهران
Authors
علیرضا عرفانی
دانشیار دانشگاه سمنان-گکروه اقتصاد
سولماز صفری
دانشگاه سمنان
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :