تعیین عوامل موثر بر غربالسازی سهام با استفاده از فرایندتحلیل شبکه ای

مدیران سرمایه گذاری نهادهای مالی همواره علاقمند به شناسایی شرکت های برتر می باشند تا با انتخاب آنها در سبد سهام خود، ضمن پوشش ریسک های محتمل، بازده مناسبی را کسب کنند. به همین منظور در این مقاله عوامل تاثیرگذار بر غربال سازی سهام با استفاده از روش تصمیم گیری چند معیاره و فرایند تحلیل شبکه ای ارائه میگردد. در این الگو با یک رویکرد جامع نگر بر عملکرد شرکت، از ۵ معیار اصلی کارایی عملیاتی، سودآوری، رشد، ریسک و بازار، متشکل از۲۱ زیرمعیاره استفاده شده است. پس از مشورت با خبرگان و استفاده از فرایند تحلیل شبکه ای، وزن و اثر هر یک از معیارها در الگوی غربال سهام محاسبه و الگوی نهایی استخراج شد. سپس مدل پیشنهادی برای ۱۰ سهم گروه خودرویی مورد آزمون قرار گرفت و نتایج آن با نتایج الگوی ارائه شده از سوی شرکت ایران تحلیل از لحاظ سودآوری شرکت های مورد مطالعه در سال آتی مقایسه شد. در نهایت، الگوی پیشنهادی از نتایج بهتری نسبت به الگوی شرکت ایران تحلیل برخوردار بود. الگوی پیشنهادی غربال سازی یک الگوی بدیع در حوزه بازار سرمایه میباشد که میتواند مورد استفاد صندوق های سرمایهگذاری، شرکت های هلدینگ، کارگزاریها و سایر نهادهای مالی قرار گیرد.

Keywords:

غربال سهام , تصمیمگیری چندمعیاره , فرایند تحلیل شبکهای , نسبت های مالی