انتقال نوسان و اثر متقابل بازارهای سهام، ارز و طلا
Publish place: Financial Management Perspective، Vol: 7، Issue: 18
Publish Year: 1396
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 186
This Paper With 23 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_FINANC-7-18_001
تاریخ نمایه سازی: 15 آبان 1400
Abstract:
بازارهای مختلف کالایی و انواع داراییهای مالی در شرایط اقتصادی دچار نوسان میشوند. در بسیاری از اوقات، نوسان از بازاری به بازار دیگر منتقل یا به اصطلاح سرریز میشود. هدف اصلی این پژوهش، مطالعه اثر متقابل نوسان بین بازارهای سهام، طلا و ارز در ایران است. مدلسازی انتقال هم زمان نوسانات بین بازارهای یاد شده با استفاده از مدل خودرگسیون برداری ساختاری و روش تخمین حداکثر درستنمایی صورت گرفته است. توابع واکنش آنی با زمانبندیاثرتکانهها نشان دادند اثر شوک متغیرها بر یکدیگر پس از شش ماه حذف میشود. پس از اطمینان از عدم ناهمسانی واریانس در سری های پسماند با آزمون آرچ انگل، نتایج برازش مدل با گارچ شرطی برای پسماندهای مدل خودرگرسیون برداری ساختاری نشان داد، پسماند متغیرها بهصورت معناداری به شوکهای یک دوره قبل وابسته هستند. در مدل SVAR، همبستگی بین دلار و سکه طلا در طول زمان تقریبا برابر یک است و همبستگی بین شاخص و دلار و همچنین شاخص و سکه طلا تقریبا با هم برابر است. بهمنظور بررسی میزان تاثیر اخبار و شوکهای هر یک از سه متغیر بر همدیگر، با استفاده از روش تجزیه واریانس با رویکرد ساختاری، اثر سرریز نوسان بین سه متغیر مدل بررسی شد. سهم عمده مقدار واریانس خطای پیشبینی یا اثر شوکها در شاخص کل در بلندمدت، ناشی از نوسانات خود شاخص کل است و دلار و سکه به ترتیب بیشترین سهم در نوسانات دلار را دارند. در نهایت، بیشترین اثر نوسان سکه طلا با استفاده از دلار توضیح داده شد.
Keywords:
Authors
رضا تهرانی
دانشیار، گروه مدیریت مالی، دانشگاه تهران.
سید علی سید خسرو شاهی
* دانشجوی دکترای تخصصی مدیریت مالی، دانشگاه تهران (نویسنده مسئول).
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :