Value at Risk Estimation using the Kappa Distribution with Application to Insurance Data

Publish Year: 1398
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: English
View: 164

This Paper With 10 Page And PDF Format Ready To Download

  • Certificate
  • من نویسنده این مقاله هستم

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این Paper:

شناسه ملی سند علمی:

JR_IJFMA-4-14_007

تاریخ نمایه سازی: 13 آذر 1400

Abstract:

The heavy tailed distributions have mostly been used for modeling the financial data. The kappa distribution has higher peak and heavier tail than the normal distribution. In this paper, we consider the estimation of the three unknown parameters of a Kappa distribution for evaluating the value at risk measure. The value at risk (VaR) as a quantile of a distribution is one of the important criteria for financial institution risk management. The maximum likelihood, moment, percentiles and maximum product of spacing methods are considered to estimate the unknown parameters. The data of the insurance stock prices is analyzed for comparing the proposed methods in VaR evaluation. An important implication of the present study is that the Kappa distribution can be considered as a loss distribution for the VaR estimation. Also, it is observed that the maximum likelihood estimator, in contrast to other estimators, provides smallest VaR in the proposed stock prices data.

Authors

Hanieh Panahi

Department of Mathematics and Statistics, Lahijan branch, Islamic Azad University, Lahijan, Iran

مراجع و منابع این Paper:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :
  • Abada, P., Benitob, S., Lópezc, C. (۲۰۱۴). A comprehensive review ...
  • Ashour, S.K., Elsherpieny, E.A., Abdelall, Y.Y. (۲۰۰۹). Parameter Estimation for ...
  • Basu, B., Tiwari, D., Kundu, D., Prasad, R. (۲۰۰۹). Is ...
  • Brandolin, D., Colucci, S. (۲۰۱۲). Backtesting value-at-risk: a comparison between ...
  • Braione M., Scholtes, N.K. (۲۰۱۶). Forecasting Value-at-Risk under different distributional ...
  • Cheng, R. C. H., Amin, N. A. K. (۱۹۸۳). Estimating ...
  • Čorkalo, S. (۲۰۱۱). comparison of value at risk approaches on ...
  • Dupuis, D.J., Winchester, C. (۲۰۰۷). More on the four-parameter Kappa ...
  • Dupuis, D.J., Papageorgiou, N., Rémillard, B. (۲۰۱۵). Robust Conditional Variance ...
  • ۱۰ ...
  • Gebizlioglu, O.L., Şenoğlu, B., MertKantar, Y. (۲۰۱۱). Comparison of certain ...
  • Hang, A. (۲۰۰۹). Value at risk estimation by quantile regression ...
  • Jeng, B.Y., Murshed, Md.S., Seo, Y.A., Park, J.S. (۲۰۱۴). A ...
  • Johnson, B.A., Long, Q., Huang, Y., Chansky, K., Redman, M. ...
  • Kao, J.H.K. (۱۹۵۸). Computer methods for estimating Weibull parameters in ...
  • Kim, J. (۲۰۱۵). Heavy Tails in Foreign Exchange Markets: Evidence ...
  • Kjeldsen, T.R., Ahn, H., Prosdocimi, L. (۲۰۱۷). On the use ...
  • Kumphon, B. (۲۰۱۲). Maximum Entropy and Maximum Likelihood Estimation for ...
  • Livadiotis, G., McComas, D.J. (۲۰۱۳). Understanding Kappa Distributions: A Toolbox ...
  • Mentel, G. (۲۰۱۳). Parametric or Non-Parametric Estimation of Value-At-Risk. International ...
  • Nwobi, F.N., Ugomma, C.A. (۲۰۱۴). A Comparison of Methods for ...
  • Ouarda, T.B.M.J., Charron, C., Shin,J.Y., Marpu, P.R., Al-Mandoos, A.H., Al-Tamimi, ...
  • Panahi, H. (۲۰۱۶). Model Selection Test for the Heavy-Tailed Distributions ...
  • Panahi, H. (۲۰۱۷). Estimation Methods for the Generalized Inverted Exponential ...
  • Pierrard, V., Lazar, M. (۲۰۱۰). Kappa Distributions: Theory and Applications ...
  • Singh, S., Maddala, G. (۱۹۷۶). A Function for the Size ...
  • Sinha, P., Agnihotri, S. (۲۰۱۵). Impact of non-normal return and ...
  • Swami, O.S., Pandey, S.K., Pancholy, P. (۲۰۱۶). Value-at-Risk Estimation of ...
  • Wong, Z.Y., Chin, W.C., Tan, S.H. (۲۰۱۶). Daily value-at-risk modeling ...
  • نمایش کامل مراجع