ارائه مدل مناسب بمنظور بررسی حافظه بلند مدت شاخص صنعت بانکی در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل ARFIMA

سیستم بانکی دارای نقش کلیدی درتوسعه مالی و به تبع آن رشدو توسعه اقتصادی هست، همچنین پیش بینی روند شاخص صنعت بانکی برای سرمایه گذاران بورس از جایگاه مهمی در پروسه معاملات اوراق بهادارجهت انتخاب سبدپورتفوی بهینه برخوردارهست. هدف ازاین پژوهش تحلیل وضعیت بازدهی شاخص صنعت بانکی و بررسی وجودحافظه بلندمدت درشاخص صنعت بانکی دربورس اوراق بهاداربا استفاده از رهیافت الگوی خودتوضیح میانگین متحرک با درجه جمعی کسری هست. دراین پژوهش از اطلاعات شاخص صنعت بانکی از تاریخ ۱۳۹۳/۰۲/۰۱ الی ۱۳۹۷/۰۳/۰۲ استفاده شد. نتایج حاکی از آن بود که متوسط نرخ بازدهی شاخص بانکی معادل ۰.۰۱۵۷ بوده و بیشترین و کم ترین نرخ بازدهی شاخص بانکی به ترتیب ۱۰.۳۱ و۸.۳۵- هست. یافته های پژوهش دررابطه بامدل سازی شاخص هم بیانگراین بود که شاخص صنعت بانکی بورس دارای حافظه بلندمدت بوده و از یک فرآیند (۱۰۴۸۱)ARFIMA پیروی می کند، لذاحافظه بلندمدت صنعت بانکی بورس دارای درجه جمعی ۰.۴۸ هست. همچنین مقایسه آماره های مرسوم بیانگربرتری مدل انتخابی نسبت به مدل رقیب ARIMA بود. الگوی انتخابی ازقدرت پیش بینی بالایی برخوردارهست که می تواندبرای سرمایه گذاران بازاربورس درراستای اهداف مالی و انتخاب سبد سهام مفید باشد.

Keywords:

حافظه بلندمدت , شاخص صنعت بانکی , بورس اوراق بهادارتهران , مدل ARFIMA