به کارگیری مدل DCC-FIAPARCH چند متغیره در آزمون همبستگی های پویای شرطی میان بازارهای پولی و مالی ایران

چکیده:در این تحقیق همبستگی های شرطی پویا میان بازارهای با اهمیت پولی و مالی ایران با استفاده از مدل DCC-FIAPARCH چندمتغیره میان بازده های روزانه بازارها طی یک دوره یازده ساله، از ابتدای سال ۱۳۸۶ تا پایان سال ۱۳۹۶، وجود خصوصیات مستتر در داده های مالی یعنی توانایی ثبت حافظه بلندمدت در داده ها، قدرت یا همان توان تبدیل واریانس غیرشرطی به واریانس شرطی ناشی از اضافه شدن مشاهده به سری زمانی و عدم تقارن واکنش بازار به اخبار خوب و بد مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج نشان دهنده عدم تاثیر نوسانات بازار نفت اوپک بر بازارهای داخلی ایران، همبستگی بسیار بالا و با اهمیت پویای شرطی میان بازار سکه (طلا) و نرخ تبادل ارزی و وجود خصوصیات اهرمی، توان و وجود حافظه بلندمدت به همراه خصوصیات قوی ARCH/GARCH است. همچنین مشخص گردید داده های بازار خصوصیات خوشه بندی و عدم توزیع نرمال را دارا بوده و فرض توزیع t-student برای توزیع ها مناسب تر از توزیع نرمال می باشد.

Keywords:

همبستگی شرطی پویا , ماتریس های همبستگی شرطی پویا (DCC) , مدل FIAPARCH چند متغیره , بازارهای پولی و مالی ایران , بازار نفت اوپک