تاثیر تغییرات ودیعه بر بازار قراردادهای آتی سکه در بورس کالای ایران

مسلم پیمانی; امیرحسین ارضاء; فرناز صیفی

تاثیر تغییرات ودیعه بر بازار قراردادهای آتی سکه در بورس کالای ایران

Publish place: Financial Research Journal، Vol: 20، Issue: 2

Publish Year: 1397

Type: Journal paper

Language: Persian

This Paper With 17 Page And PDF Format Ready To Download

DOWNLOAD Paper

Certificate
I'm the author of the paper

Export:

Link to this Paper:

https://civilica.com/doc/1394942

Document National Code:

JR_JFR-20-2_005

Index date: 9 February 2022

تاثیر تغییرات ودیعه بر بازار قراردادهای آتی سکه در بورس کالای ایران abstract

هدف: ودیعه در بازارهای مشتقه مانند بازار قراردادهای آتی، ابزاری جهت کنترل ریسک تعهدات احتمالی آینده است. از سوی دیگر، ودیعه بعنوان هزینه های معاملات تلقی شده و از عوامل اثرگذار بر بازار قراردادهای آتی است. بر این اساس در این مقاله به بررسی تاثیر تغییرات ودیعه بر بازار قراردادهای آتی سکه در بورس کالای ایران از حیث بازدهی، ریسک و نقدشوندگی طی سال های ۱۳۹۵ و ۱۳۹۶ پرداخته شده است. روش: جهت بررسی این موضوع نیز از سه رویکرد تخمین معادلات مجزا، معادلات به ظاهر نامرتبط و خودرگرسیون برداری به همراه تحلیل اثرات شوک استفاده شده است. یافته ها: بر اساس نتایج به دست آمده، تغییرات ودیعه بر بازدهی و نقدشوندگی تاثیر معنی داری داشته ولی این تاثیر بر نوسانات معنی دار نیست. همچنین تاثیر شوک تغییرات ودیعه بر هر سه متغیر بازدهی، نوسانات و نقدشوندگی میرا بوده ولی سرعت میرایی این اثر در نقدشوندگی کمتر از سایر متغیرهاست. نتیجه گیری: به عبارت صریح تر، تغییرات ودیعه بر بازار قراردادهای آتی از حیث بازدهی و نقدشوندگی اثرگذار بوده ولی این اثر ناپایدار و میرا می باشد که این امر می تواند هم برای تصمیم گیران و سیاست گذاران این بازار و هم سرمایه گذاران فعال در حوزه قراردادهای آتی در اخذ تصمیم موثر واقع شود.

تاثیر تغییرات ودیعه بر بازار قراردادهای آتی سکه در بورس کالای ایران Keywords:

قرارداد آتی , سکه طلا , ودیعه

تاثیر تغییرات ودیعه بر بازار قراردادهای آتی سکه در بورس کالای ایران authors

مسلم پیمانی

استادیار گروه مالی و بانکداری دانشگاه علامه طباطبائی، تهران،سازمان مرکزی، بلوار دهکده المپیک، تقاطع بزرگراه شهید همت، پردیس دانشگاه علامه طباطبائی

امیرحسین ارضاء

استادیار گروه مالی و بانکداری دانشگاه علامه طباطبائی، تهران،سازمان مرکزی،بلوار دهکده المپیک، تقاطع بزرگراه شهید همت، پردیس دانشگاه علامه طباطبائی

فرناز صیفی

کارشناسی ارشد مدیریت مالی،دانشگاه علامه طباطبائی،تهران،سازمان مرکزی، بلوار دهکده المپیک، تقاطع بزرگراه شهید همت، پردیس دانشگاه علامه طباطبائی

مراجع و منابع این Paper:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :

راعی، رضا. سعیدی، علی. (۱۳۹۴). مبانی مهندسی مالی و مدیریت ...

راعی، رضا. سیاح، سجاد. مصباحی مقدم، غلامرضا. (۱۳۹۰). تبیین ابعاد ...

شمس، شمس. ناجی زواره، مرضیه. (۱۳۹۴). بررسی مقایسه ای بین ...

ارائه مدلی برای شناسایی عوامل موثر بر قیمت آتی سکه به روش شبکه عصبی مصنوعی و مقایسه آن با مدل های رگرسیونی [مقاله ژورنالی]

هال، جان (۲۰۰۲). مبانی مهندسی مالی و مدیریت ریسک. ترجمه ...

ReferencesAcharya, V. V., Lochstoer, L. A., & Ramadorai, T. (۲۰۱۳). ...

Brunnermeier, M. K., & Pedersen, L. H. (۲۰۰۸). Market liquidity ...

Chatrath, A., Adrangi, B., &Allender, M. (۲۰۰۱). The impact of ...

Chiu, C. L., Chiang, S. M., Hung, J. C., & ...

Chou, R. K., Wang, G. H., & Wang, Y. Y. ...

Cotter, Colleen. (۲۰۰۱). Discourse and Media. In D. Schiffrin, D. ...

Daskalaki, C., & Skiadopoulos, G. (۲۰۱۶). The effects of margin ...

Day, T. E., & Lewis, C. M. (۱۹۹۷). Initial margin ...

Duffie, Darrell. (۱۹۸۹). Futures Markets. Publisher: Prentice Hall ...

Figlewski, S. (۱۹۸۴). Margins and market integrity: Margin setting for ...

Fishe, R. P., Goldberg, L. G., Gosnell, T. F., & ...

Fishe, R. P., & Goldberg, L. G. (۱۹۸۶). The effects ...

Garleanu, N., & Pedersen, L. H. (۲۰۱۱). Margin-based asset pricing ...

Garman, M. B., & Klass, M. J. (۱۹۸۰). On the ...

Gemmill, G. (۱۹۹۴). Margins and the safety of clearing houses. ...

Gibson, R., & Murawski, C. (۲۰۱۳). Margining in derivatives markets ...

Goodarzi, Milad and Amiri, Behzad (۲۰۱۳). Presentation of a model ...

Hall, J. (۲۰۰۲). Fundamentals of Financial Engineering and Risk Management. ...

Hardouvelis, G. A., & Kim, D. (۱۹۹۵). Margin requirements, price ...

Hardouvelis, G. A., & Kim, D. (۱۹۹۶). Price volatility and ...

Hartzmark, M.L. (۱۹۸۶). The effects of changing margin levels on ...

Hieronymus, T. A. (۱۹۷۱).Economics of Futures Trading for Commercial and ...

Huang, J., & Wang, J. (۲۰۱۰). Market liquidity, asset prices, ...

Jylha, P. (۲۰۱۸). Margin Requirements and the Security Market Line. ...

Lam, K., Sin, C. Y., & Leung, R. (۲۰۰۴). A ...

Longin F. (۲۰۰۰) .From value to stress testing: the extreme ...

Ma, C. K., Kao, G. W., & Frohlich, C. J. ...

McCain, W. G. (۱۹۶۹). An Empirical Investigation into the Effects ...

Moser, J. T. (۱۹۹۲). The implication of futures margin changes ...

Nathan, R. R. (۱۹۶۷). Margins, Speculation, and Prices in Grain ...

Parkinson,M. (۱۹۸۰). The extreme value method for estimating the variance ...

Phylaktis, K., & Aristidou, A. (۲۰۱۳). Margin changes and futures ...

Pliska, S. R., & Shalen, C. T. (۱۹۹۱). The effects ...

Rai, R Saeedi, AS (۲۰۱۵). Fundamentals of Financial Engineering and ...

Shams, Sh. Najizavareh, M. (۲۰۱۵). A comparative study between the ...

نمایش کامل مراجع