پیش بینی پنج ساله ورشکستگی مالی برای شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

در این مطالعه مدلی برای پیشبینی ورشکستگی ارائه شده است که این پیشبینی در فاصله زمانی پنج سال قبل از وقوع ورشکستگی اتفاق می افتد. در این مدل از نسبت های مالی الگوی آلتمن به همراه نسبت جاری استفاده شده است. برآورد مدل به سه روش مدل احتمال خطی، مدل لوجیت و مدل پروبیت صورت گرفته است. نمونه انتخابی برای برآورد مدل شامل ۱۳۴ شرکت از بین شرکت های فعال در بورس در سال ۱۳۸۲ است. براساس اطلاعات سال ۱۳۸۲ مدل برآورد شده توانسته است با دقت ۷۸ درصد وضعیت شرکت های یادشده در سال ۱۳۸۷ را درست پیش بینی کند. همچنین، نمونه دیگری برای استحکام نتایج انتخاب شده است که در این نمونه نیز بالاترین دقت مربوط به مدل لوجیت و ۷۵ درصد است.

Keywords:

الگوی آلتمن , پروبیت , لوجیت , نسبت های مالی , ورشکستگی