راهبرد سرمایه گذاری معکوس بر اساس معیارهای پاداش ریسک انتخاب سهام
Publish place: Financial Research Journal، Vol: 16، Issue: 1
Publish Year: 1393
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 138
This Paper With 16 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_JFR-16-1_007
تاریخ نمایه سازی: 20 بهمن 1400
Abstract:
معیار انتخاب سهام نقش اساسی در تشکیل سبدهای برنده و بازنده برای راهبرد سرمایه گذاری معکوس ایفا می کند. نگرش معمول استفاده از معیار بازدهی تجمعی است، درحالی که به کارگیری این معیار منجر به رتبه بندی سهام بدون در نظر گرفتن ریسک سرمایه گذاری می شود. در این پژوهش به بررسی راهبرد سرمایه گذاری معکوس بر اساس معیار های پاداش ریسک انتخاب سهام در مقابل راهبرد سرمایه گذاری معکوس متداول، بر اساس معیار بازدهی تجمعی می پردازیم. بدین منظور نمونه ای از ۸۰ شرکت فعال در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی فروردین ۱۳۸۶ تا اسفند ۹۰۱۳ بررسی شده است. نتایج به دست آمده بیانگر سود آوری راهبرد سرمایه گذاری معکوس بر اساس معیارهای مورد نظر بوده است. همچنین، نتایج نشان می دهد اگرچه معیار بازدهی تجمعی، بیشترین بازدهی کل را برای سرمایه گذار ایجاد کرده است، ولی بهترین بازدهی تعدیل شده بر حسب ریسک برای معیارهای پاداش ریسک به دست آمده است.
Keywords:
Authors
سید مجید شریعت پناهی
استادیار دانشگاه علامه طباطبایی، تهران، ایران
محسن سهرابی عراقی
استادیار دانشگاه علامه طباطبایی، تهران، ایران
عبداله شریعتی
کارشناسی ارشد مدیریت مالی، دانشگاه علامه طباطبایی، تهران، ایران