مقایسه عملکرد مدل های GARCH چندمتغیره در تعیین ریسک پرتفوی
Publish place: Financial Research Journal، Vol: 15، Issue: 2
Publish Year: 1392
Type: Journal paper
Language: Persian
View: 256
This Paper With 14 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- I'm the author of the paper
Export:
Document National Code:
JR_JFR-15-2_005
Index date: 9 February 2022
مقایسه عملکرد مدل های GARCH چندمتغیره در تعیین ریسک پرتفوی abstract
در این پژوهش عملکرد مدلهای GARCH چندمتغیره، برای محاسبه ارزش در معرض ریسک، مقایسه شده است. بدین منظور از پرتفویی شامل شاخصهای هفتگی TEDPIX، KLSE و ۱۰۰ XU برای مدت ده سال استفاده شد. برای تخمین ارزش در معرض ریسک، ابتدا مدلهای CCC، DCC انگل، DCC تز و تسو و DECO-GARCH با استفاده از نرمافزار OxMetrics تخمینزده شدند. سپس با کمینهکردن معیارهای اطلاعاتی و حداکثر راست نمایی، مقدار وقفههای بهینه بهدست آمد. پس از تایید کفایت مدلها، ماتریس واریانس کواریانس آنها برای تخمین ریسک استفاده شد. نتایج نشان داد، گرچه مدل CCC، ماتریس واریانس را بهتر تخمین میزند، مدل DECO-GARCH به واسطه به کارگیری کاملتر اطلاعات ماتریس همبستگی، بهتر از دیگر مدلها، ارزش در معرض ریسک را محاسبه میکند.
مقایسه عملکرد مدل های GARCH چندمتغیره در تعیین ریسک پرتفوی Keywords:
مقایسه عملکرد مدل های GARCH چندمتغیره در تعیین ریسک پرتفوی authors
محمد رضا رستمی
استادیار مدیریت مالی، دانشگاه الزهرا، تهران ، ایران
فاطمه حقیقی
کارشناس ارشد مدیریت بازرگانی گرایش مالی، دانشگاه الزهرا (س)، تهران، ایران