بررسی مقایسه ای بین انواع روش های تخمین بتا جهت رفع مشکلات ناشی از معاملات ناهمزمان

در این نوشتار به بررسی ریسک اختیار نمودن یک دارایی مالی پرداخته شده است. تا کنون معیارهای بسیاری جهت اندازه گیری ریسک ارائه شده است. یکی از مهمترین این معیارها، معیار بتا است که تحقیقات زیادی بر روی آن صورت پذیرفته است و به تبع آن انتقادات زیادی نیز به آن وارد شده است. یکی از مهمترین انتقادات وارده به مدل CAPM، مشکلات عملی موجود در تخمین بتا است. آن چه در این تحقیق مورد توجه گرفت، وجود مسئله ناهمزمانی معاملات به عنوان یکی از مشکلات تخمین بتا و آزمون برخی از مهم ترین مدل های ارائه شده جهت رفع نقایص حاصل از این مسئله است. در این نوشتار، در خصوص این مسئله توضیحات لازم ارائه شده و سپس مدل های CHMSW، دیمسون و واسیکک به عنوان ۳ مدل از مهم ترین مدل های ارائه شده در این زمینه از طریق آزمون Repeat Measure مورد آزمون قرار می گیرد.

Keywords:

بتا , دیمسون , معاملات ناهمزمان , واسیکک