الگوی رفتار درون روز معاملات بر اساس ساعات معامله در بورس اوراق بهادار تهران
Publish place: Journal of Econometric Modelling، Vol: 5، Issue: 1
Publish Year: 1398
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 168
This Paper With 23 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_JEMS-5-1_006
تاریخ نمایه سازی: 31 فروردین 1401
Abstract:
هدف مقاله حاضر الگوسازی رفتار درون روزی معاملات بر اساس ساعات معامله در بورس اوراق بهادار تهران بود. برای این منظور از اطلاعات آماری مستخرج شده از نرم افزار رهآورد نوین برای بازه زمانی فروردین ۱۳۸۸ الی شهریور ۱۳۹۸ بر اساس فراوانی دادههای روزانه استفاده شده است. متغیرهای مورد استفاده در این مطالعه شامل حجم معاملات، ارزش معاملات، نوسانات بازدهی، تفاوت بین بهترین قیمت خرید و فروش است. در این مطالعه بازه زمانی انجام معاملات در بورس اوراق بهادار تهران بر اساس زمانهای ۱۵ دقیقهای تفکیک شده است. حجم معاملات و الگوهای رفتاری برای ۳ بازه زمانی ۱۵ دقیقه اول و ۳ بازه زمانی ۱۵ دقیقه آخر معاملات مورد بررسی قرار گرفت. نتایج این مطالعه نشان داد که حجم، ارزش معاملات، بازده و تغییرات قیمت در ابتدا و انتهای روز بیشتر از سایر زمانها است با این تفاوت که حجم و ارزش معاملات در پایان روز معاملاتی و بازده و تغییرات قیمت در ابتدای روز معاملاتی بیشینه میشود. در واقع نتایج این پژوهش نشان داد که حجم و ارزش معاملات از الگوی J شکل و بازده و تغییرات قیمت از الگوی L در طی روز پیروی میکنند. براساس نتایج، حجم و ارزش معاملات در ابتدا و انتهای روز بیشتر از سایر زمانها است و در پایان روز معاملائی حداکثر میشود.
Keywords:
معاملات درون روز , نوسانات بازدهی , قیمت خرید , قیمت فروش , حجم معاملات , روش گشتاورهای تعمیم یافته (GMM)
Authors
حمیدرضا رئوفی
دانشجوی دکتری اقتصاد، پردیس بین المللی کیش دانشگاه تهران
محسن مهرآرا
استاد اقتصاد، دانشکده اقتصادی دانشگاه تهران