ارائه مدل شاخص قیمت سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با تاکید بر بحران مالی جهانی کرونا و نوسانات نرخ ارز و شوک قیمت نفت

ویروس کرونا در پایان دسامبر ۲۰۱۹ در شهر ووهان چین ظاهر شد و در ۱۲ مارس ۲۰۲۰ پس از انتشار به بسیاری از کشورها به عنوان یک اپیدمی توسط سازمان بهداشت جهانی اعلام شد، در این حین بازارهای مالی به دلیل اطلاعات کم و ناقص درباره این ویروس واکنش خاصی نشان ندادند اما پس از شیوع ویروس در کشورهای مختلف، ترس ایجاد شده در سرمایه گذاران منجر به سقوط بیشتر بازارهای بورس سهام شد، به نحوی که برخی از شاخص های سهام حدود ۱۰ درصد ارزش خود را تنها در یک روز از دست دادند، این مقدار بیش ترین ریزش روزانه از ۱۱ سپتامبر ۲۰۰۱ برای بازارهای بورس سهام بوده است. تاثیر ویروس کرونا بر اقتصاد کشورها و به خصوص بازارهای مالی هر کشور بسیار نامشخص است زیرا گسترش بیماری، شدت و میزان مرگ و میر، اثرات اقتصادی نامطلوب و منفی بر بخشهای مختلف عوامل مبهمی به شمار می آیند. در این حالت، بازارهای سهام به طور مداوم با توجه به احتمالات مربوط به اثرات منفی بر بخش های مالی به روز رسانی می شوند و این امر منجر به نوسانات غیر عادی شده است.مقاله حاضر بررسی ارائه مدل شاخص قیمت سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با تاکید بر بحران مالی جهانی کرونا و نوسانات نرخ ارز و شوک قیمت نفت می باشد. برای محاسبه شوک قیمت نفت و نوسانات نرخ ارز مطابق با ادبیات موجود برای مدلهای نااطمینانی در ابتدا باید قیمت نفت را با استفاده از مدلهای ARMA مدلسازی نمود و وقفه های موجود برای قیمت نفت و نرخ ارز مشخص گردد. برای این منظور از متدولوژی باکس جنکینز استفاده شده است . تخمین مدل با استفاده از رو داده های ترکیبی صورت پذیرفت و نتایج نشان از تاثیر منفی نوسان نرخ ارز و شوک قیمت نفت بر شاخص سهام و تاثیر گذاری مثبت بحران مالی و بحران کرونا بر شاخص سهام شرکتهای منتخب دارد. که این موضوع بیشتر در رفتار احساسی سرمایه گذاران خودر را نشان می دهد.

Keywords:

شاخص سهام , بحران های مالی جهانی , شوک قیمت نفت , نرخ ارز , نوسان