تحلیل ارتباط شوک نااطمینانی اقتصادی و عدم نقدشوندگی بازار سهام با استفاده از مدل خودرگرسیون برداری ساختاری متغیر با زمان TVSVAR

عدم قطعیت می تواند پیامدهای عمیقی هم بر شرکت ها و هم برای افرادی که امیدوارند تصمیم گیری بهینه به نفع خود بگیرند، داشته باشد. عوامل اقتصادی در بازارهای مالی عموما از عدم اطمینان در حوزه سیاسی، اقتصادی و محیطی نگران هستند. هنگامی که انتظارات قبلی در پی افزایش احتمال نتایج نامطمئن به خطر می افتد، نمایندگان باید منتظر بمانند تا امواج عدم اطمینان از بین بروند تا تصمیمات مالی درستی اتخاذ کنند. در این پژوهش به تحلیل ارتباط شوک نااطمینانی اقتصادی و عدم نقدشوندگی بازار سهام با استفاده از مدل خودرگرسیون برداری ساختاری متغیر با زمان TVSVAR طی سال های ۱۳۹۹:۴-۱۳۸۷:۳ پرداخته شده است. نتایج به دست آمده حاکی از آن است که اثر گذاری شوک نااطمینانی اقتصادی بر عدم نقدشوندگی در بیشتر دوره ها و سال های مورد بررسی مثبت و افزایشی بود اثر گذاری شوک رشد حجم نقدینگی بر عدم نقدشوندگی در اکثر دوره ها و سال ها اثری کاهشی داشته است. اثرگذاری شوک تورم بر عدم نقدشوندگی در تمام دوره و سال های مورد بررسی افزایش بوده ولی در سال های ۱۳۹۵ و ۱۳۹۹ در دوره پایانی اثری کاهشی داشته است.

Keywords:

نااطمینانی اقتصادی , عدم نقدشوندگی بازار سهام , حجم نقدینگی , تورم , مدل TVSVAR