Reinvestigation of Oil Price-Stock Market Nexus in Iran: A SVAR Approach
Publish place: Iranian Economic Review Journal، Vol: 19، Issue: 1
Publish Year: 1394
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: English
View: 49
This Paper With 10 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_IER-19-1_006
تاریخ نمایه سازی: 21 مهر 1402
Abstract:
In this paper we investigate the effect of oil price shocks on stock market index in Iran, by using of a structural VAR (SVAR) approach. We used four variables in the model namely Kilian index, global oil supply, real oil price and real stock market index. The data are monthly and spanning the period ۱۹۹۷M۱۰-۲۰۱۴M۱۲. We identify the effect of four different shocks on stock market including oil supply shock, aggregate demand shock, other oil-specific shock and other stock-specific shock. Empirical evidences from impulse response functions (IRFs) indicate that oil supply shock is not significant, and the impact of other three shocks persists for about ۳, ۶ and ۲ months respectively. Variance decomposition (VD) of stock market index indicates “other stock-specific shock” is the most important explainer of its variations. These findings are consistent with the findings of other oil-exporting countries including Saudi Arabia, Kuwait, Mexico, Norway, Russia, Venezuela and Canada except the effect of oil supply shock in variance decomposition of stock market index.
Keywords:
Authors
Eisa Maboudian
M.A in Economics, Islamic Azad University, Central Tehran Branch, Iran
Khashayar Seyyed Shokri
Assistant Professor, Islamic Azad University, Central Tehran Branch, Iran
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :