بررسی و پیش بینی اثرات نااطمینانی ناشی از بحران ارزی اخیر ایران بر شاخص بورس بانک ها و موسسات مالی و اعتباری

چکیدهعدم اطمینان ارزی، تغییرات غیرقابل پیش بینی در متغیرنرخ ارز است که می تواند تاثیر زیادی بر سایر متغیرها و نهادهای اقتصادی همچون بانک ها و موسسات اعتباری به ویژه در کشورهای درحال توسعه مانند ایران بگذارد. در این پژوهش به بررسی و پیش بینی تاثیرپذیری شاخص بورس بانک ها و موسسات مالی و اعتباری ایران از نوسانات اخیر نرخ ارز با استفاده از مدل های VAR ،VECM، الگوریتم ژنتیک و الگوریتم PSO و با داده های ماهانه ۶/۱۳۹۲- ۱/۱۳۸۸پرداخته شده است. نتایج حاصل از تخمین مدلVAR نشان می دهدکه رابطه منفی میان نوسانات نرخ ارز و بازدهی های بازار سهام وجود دارد و همچنین نتایج آزمون هم انباشتگی دلالت بر وجود یک رابطه بلندمدت غیر مستقیم بین این دو متغیر دارد. با شبیه سازی مدل به دو صورت خطی و نمایی با استفاه از الگوریتم ژنتیک و PSO و مقایسه دقت این مدلها با مدلVAR برآوردی مشخص شد که مدل VAR با دقت بیشتری می تواند به پیش بینی شاخص بپردازد. نتایج پیش بینی توسط مدل VAR نشان داد تداوم وضع موجود نوسانات ارزی می تواند به افزایش شاخص، تشدید نوسانات ارزی در ابتدا موجب افزایش کاهنده و سپس کاهش این شاخص و در مقابل کاهش نوسانات ارزی با اطمینان بخشی به فضای اقتصادی می تواند موجب افزایش شاخص بورس موسسات مالی و اعتباری شود. طبقه بندی JEL: D۸۰,G۲۳,C۵۳,E۴۷

Keywords:

کلمات کلیدی: نااطمینانی نرخ ارزواقعی , شاخص بورس موسسات مالی و اعتباری , مدلVAR , الگوریتم ژنتیک و الگوریتمPSO