کاربرد سامانه های پویای پارامتری و ناپارامتری در پیش بینی بازدهی سهام: مطالعه موردی بازار بورس تهران
Publish Year: 1394
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 54
This Paper With 24 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_QJFEP-3-12_006
تاریخ نمایه سازی: 18 تیر 1403
Abstract:
با توجه به نقش بازارهای سرمایه در فرایند تجمیع و توزیع منابع مالی، این بازارها و به ویژه بازار بورس همواره مورد توجه سرمایه گذاران داخلی و خارجی و دولتها بوده اند. از جمله مسائل بازارهای مالی، مسئله ریسک و مدیریت آن است که در بازار بورس این مقوله ارتباط تنگاتنگی با پیش بینی قیمت و بازده سهام دارد که اهمیت آن در سنجش کارایی اطلاعاتی بازار منعکس شده است. بر این اساس، پژوهش حاضر به دو روش متفاوت؛ پویاپارامتری با استفاده از مدل نوسانی ARMA-PGARCH و رویکرد پویاناپارامتری با بهره گیری از شبکه عصبی خودبازگشتی NARX به مدلسازی و پیش بینی بازده بورس تهران می پردازد. پیش بینی ها به دو صورت درون داده ای و برون داده ای و بر مبنای مشاهدات روزانه طی دوره ۶/۷/۱۳۷۶ تا ۰۲/۰۳/۱۳۹۴ انجام شده است. بر اساس نتایج به دست آمده، دقت مدل ها در زمینه پیشبینی، مقایسه گردیده و همچنین کارایی اطلاعاتی بورس تهرانمورد بررسی قرارگرفته است. نتایج پژوهش حاضر نشان دهنده عملکرد و کارایی دقیق سامانه پویای ناپارامتریکر مقایسه با رویکرد پارامتریک بوده است. همچنین، یافته ها حاکی از عدم کارایی اطلاعاتی بازار بورس تهراندر سطح ضعیف آن می باشد.
Keywords:
Nonlinear Modeling , Parametric & , Nonparametric Approaches , Return Forecasting , Stock Market Informational Efficiency. , : مدلسازی غیرخطی , روش های پارامتریک و ناپارامتریک , پیش بینی بازده سهام , کارایی اطلاعاتی بازار بورس.