ارزیابی ریسک مالی شرکت ها بر اساس اطلاعات صورت های مالی

هدف اصلی تحقیق ارزیابی ریسک مالی شرکت ها براساس اطلاعات صورت های مالی در شرکت های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران می باشد. هرگونه تغییر در مفروضات محاسبه ی هزینه ها و درآمدها، می تواند موجب تغییرات چشمگیری در محاسبه ی جریان های نقد پروژه و ارزش فعلی خالص حاصل از آن شود. در شرایطی که سودآوری پروژه در معرض نوسان های ناشی از تغییر مفروضات برآورد هزینه ها و درآمدها قرار دارد، شاخص های مکملی از جنس ریسک می توانند در بهبود تصمیم های سرمایه گذاری نقش موثری داشته باشند. یکی از مهم ترین اجزای مدیریت ریسک، اندازه گیری ریسک است. جامعه آماری این پژوهش شامل شرکت های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران می باشد که طی سال های ۱۳۹۴ تا ۱۴۰۰ فعالیت داشته اند. تعداد آن ها ۱۲۰ شرکت (۸۴۰ مشاهده سال- شرکت) براساس معیارهای غربالگری شده می باشد. در نهایت پس از تحلیل داده ها بر اساس مدل رگرسیون چند متغیره و پنل دیتا می توان استنباط نمود که در مدل آلتمن تنها شاخص های سود قبل از بهره، مالیات و هزینه استهلاک تقسیم بر کل دارایی ها و فروش خالص تقسیم بر کل دارایی ها هیچ گونه کمکی به پیش بینی نمی کنند اما متغیرهای سرمایه در گردش تقسیم بر کل دارایی ها، سود انباشته تقسیم بر کل دارایی ها، ارزش بازار به دفتری حقوق صاحبان سهام تقسیم بر کل بدهی ها در شاخص آلتمن به پیش بینی ورشکستگی کمک می کنند. نتایج دیگر حاکی از این است که تمامی متغیرهای مذکور در مدل مقدار ضریب عملکرد (MFA) به پیش بینی ورشکستگی کمک می کنند.

Keywords:

ریسک مالی , صورت های مالی , تحلیل چند متغیره