A Comparison of the Linear Model and the Efficient Frontier for the Evaluation of Portfolio Performance
Publish Year: 1403
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: English
View: 48
This Paper With 14 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_JMMF-4-1_006
تاریخ نمایه سازی: 10 مرداد 1403
Abstract:
Data envelopment analysis (DEA) is a methodology widely used for evaluating the relative performance of portfolios under a mean–variance framework. However, there has been little discussion of whether nonlinear models best suit this purpose. Moreover, when using DEA linear models, the portfolio efficiency obtained is not comparable to those on the efficient portfolio frontier. This is because a separable piecewise linear boundary usually below the efficient frontier is considered the efficient frontier, so the model does not fully explore the possibility of portfolio benchmarks. In this paper, and with use of the dual-Lagrangian function, we propose a linear model under a mean–variance framework to evaluate better the performance of portfolios relative to those on the efficient frontier.
Keywords:
Authors
Fatemeh Fattahi
Department of Mathematics and Computer Sciences, Kharazmi University, Tehran, Iran
Farhad Hosseinzadeh Lotfi
Department of Mathematics, Science and Research Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
Andrew C. Worthington
Department of Accounting, Finance and Economics, Griffith University, Brisbane, QLD, Australia
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :