بررسی اثر گذاری کوید ۱۹ بر نوسانات بازار سهام با بکارگیری مدل حد آستانه ای ملایم و با تاکید بر سیاست های اقتصادی

هدف: این مطالعه با هدف بررسی تاثیر پاندمی کووید-۱۹ بر نوسانات بازار سهام با تاکید بر نقش سیاست های اقتصادی انجام شده است. هدف اصلی این تحقیق، شناسایی و تحلیل چگونگی واکنش بازار سهام به بحران کووید-۱۹ و نقش سیاست های اقتصادی در این واکنش ها بوده است. روش شناسی: برای دستیابی به اهداف تحقیق، از مدل رگرسیون انتقال ملایم (STR) برای تحلیل داده های مربوط به بازار سهام در دوره زمانی ۱۹۹۱ تا ۲۰۲۲ استفاده شد. در این تحقیق، ابتدا با استفاده از مدل های ARCH و GARCH نوسانات بازار سهام محاسبه شد و سپس تاثیر کووید-۱۹ و سایر متغیرهای اقتصادی بر نوسانات بازار سهام با استفاده از مدل حد آستانه ای ملایم مورد ارزیابی قرار گرفت. یافته ها: نتایج این تحقیق نشان داد که بحران کووید-۱۹ تاثیر مثبت و معناداری بر نوسانات بازار سهام داشته است. همچنین، تغییرات در سیاست های اقتصادی در دوران پاندمی باعث افزایش نوسانات بازار شده است. این تحقیق همچنین نشان داد که نوسانات بازار سهام در دوران کووید-۱۹ به شدت تحت تاثیر متغیرهای اقتصاد کلان نظیر نرخ بهره و شاخص تولید صنعتی قرار گرفته است. نتیجه گیری: این تحقیق به نتایجی دست یافت که نشان می دهد بحران کووید-۱۹ به طور قابل توجهی نوسانات بازار سهام را افزایش داده و این تاثیرات بیشتر ناشی از عدم اطمینان های اقتصادی و رفتارهای روانشناختی سرمایه گذاران بوده است. یافته های این تحقیق می تواند به سیاست گذاران و فعالان بازار در مدیریت بهتر نوسانات بازار در دوران بحران های اقتصادی و بهداشتی مشابه کمک کند.

Keywords:

کووید-۱۹ , نوسانات بازار سهام , سیاست های اقتصادی , مدل حد آستانه ای ملایم , رفتارهای روانشناختی سرمایه گذاران