بررسی تاثیر احساسات ناشی از اخبار بر بازده سهام در شرکتهای تولیدی و غیر تولیدی در بورس اوراق بهادار تهران

تحقیقات تجربی در طول دو دهه گذشته حکایت از آن دارد که نوسانات شرطی بازدهی وابسته به زمان بوده و تغییر در نوسانات در بسیاری از بازارهای دارایی تا اندازه ی قابل پیش بینی است. با وجود اینکه بسیاری از محققان درباره قابل پیش بیتی بودن قیمت و بازدهی در اغلب بازارهای دارایی اتفاق نظر دارند، ولی درباره چگونگی الگوسازی آنها، رویکردهای متفاوتی استفاده شده است. در تحقیق حاضر به بررسی احساسات ناشی از اخبار بر بازده سهام درفاصله زمانی 1389 الی 1393 پرداخته شده است. پژوهش حاضر دارای سه فرضیه اصلی می باشد، نمونه آماری مشتمل بر114شرکت می باشد که با روش حذف سیستماتیک انتخاب شده است که در مجموع570سال- شرکت بودند،در این تحقیق برای بررسی فرضیات پژوهش از رگرسیون خطی و همبستگی استفاده شده است. جهت تجزیه تحلیل داده ها و آزمون فرضیات تحقیق از نرم افزار Eviews استفاده شده است. که با توجه به نتایج تجزیه و تحلیل داده ها نتایج حاکی از آن بوده است که احساسات ناشی از اخبار بر بازده سهام شرکتهای تولیدی و شرکتهای غیر تولیدی تاثیر دارد.

Keywords:

احساسات ناشی از اخبار , بازده سهام , شرکتهای غیر تولیدی , شرکتهای تولیدی