مدلسازی نوسانات بازارهای مالی با استفاده از مدل همبستگی شرطی پویا

در این پژوهش سعی میشود سرایت تلاطم در بازارهای ارز، سکه و سهام با استفاده از مدل DCC-GARCH بررسی شودبرای این منظور از داده های روزانهی نرخ دلار در بازار آزاد، قیمت سکه و شاخص های سهام 50 شرکت و صنعت در فاصله یزمانی 23 / 9 / 87 تا 30 / 12 / 93 به صورت روزانه استفاده می شود. نتایج نشان دهنده ی سرایت معنادار شوک ها و نوسانات شرطیاز بازار ارز به سکه است. ولی این سرایت به صورت معکوس معنادار نیست. همچنین نتایج بیانگرسرایت معنادارشوک ها ونوسانات شرطی از شاخص سهام صنعت به شاخص سهام 50 شرکت در دوره ی زمانی مورد مطالعه است ولی سرایت شوک بهصورت معکوس معنادار نبود. نتایج نشان میدهد هر سه بازار ارز، سکه و سهام از شوک ها و نوسانات دوره ی گذشته ی خودتاثیر پذیرفته اند.

Keywords:

بازارهای سکه , ارز و سهام , همبستگی شرطی پویا , سرایت تلاطم