بررسی پنج سنجه ریسک سیستمی در شرکت های بورس اوراق بهادار تهران

بحران مالی سال 2007-2008 موجب مطالعات گسترده درحوزه ریسک سیستمی شد. ریسک سیستمی -به احتمال سقوط سیستم مالی در شرایط بحران که ناشی از ارتباطات بین موسسات است، گفته میشود. در تحقیق حاضر، 20 شرکت نمونه طوری انتخاب شده اند که از ابتدای سال 1390 تا پایان شهریور ماهسال 1394 روزانه به طور میانگین بیشتر از 0.5 درصد ارزش کل بازار را داشته باشند و دارای بیشترین تعداد روزهای معاملاتی باشند. در این مقاله، ریسک سیستمی با پنج سنجه ریسک سیستمی که کاربردی تر بوده اندازه گیری شده است و ارتباط بین ریسک سیستمی شرکت ها با ارتباطات برون سازمانی واندازه شرکت تعیین شده است. نتایج تحقیق حاکی از آن است که سنجه LTD با SES وسنجه های CES ، MES و CoVaR دارای عملکرد مشابه با یکدیگر هستند و همچنین بر اساس نتایج به دست آمده از تحلیل صنعت، مشاهده میشود در کل، بالاترین میزان ریسک سیستمی یا همان کمترین رتبههای شرکتهای زیرمجموعه صنایع، مربوط به صنعت خودرو و پس از آن بانک میباشد

Keywords:

ریسک سیستمی , سنجه , ارتباطات برون سازمانی , اندازه شرکت