آزمون همگرایی و بررسی نقش شاخصهای اصلی بورس تهران در سرعت همگرایی میان شاخصهای صندوقهای مشترک سرمایه گذاری
Publish place: دومین کنفرانس سالانه اقتصاد،مدیریت و حسابداری
Publish Year: 1396
Type: Conference paper
Language: Persian
View: 535
This Paper With 17 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- I'm the author of the paper
Export:
Document National Code:
EMAC02_299
Index date: 8 November 2017
آزمون همگرایی و بررسی نقش شاخصهای اصلی بورس تهران در سرعت همگرایی میان شاخصهای صندوقهای مشترک سرمایه گذاری abstract
صندوقهای مشترک سرمایهگذاری به عنوان پورتفویهای مورد اعتماد سرمایهگذاران غیر متخصص مطرح هستند. هر کدام از صندوقها ساختار سرمایهی به خصوصی دارند و از صنایع موجود در بورس با نسبتهای مختلفی خرید کردهاند. به دلیل نوسانات بازار سهام، ممکن است یک صندوق تحت تاثیر سقوط سهام یک یاچند شرکت خاص یا یک صنعت قرار گرفته و افت شدید قیمت داشته باشد. در این رابطه، میتوان این سوال را مطرح کرد که آیا میان صندوقهای مشترک سرمایهگذاری شواهدی از همگرایی وجود دارد نتایج پاسخ به سوال مذکور میتواند دلالتهای مهمی برای سرمایهگذاران جهت انتخاب صندوق سرمایهگذاری مشترک داشتهباشد. در این راستا، مقاله حاضر با به کارگیری آزمونهای ریشه واحد پانلی و با استفاده از دادههای ماهانه مربوط به ارزش خالص هر واحد سرمایهگذاری در 44 صندوق سرمایهگذاری مشترک منتخب طی سالهای1390 تا 1395 ، به بررسی نقش شاخصهای اصلی بورس در همگرایی شاخص صندوقهای مشترک سرمایه- گذاری پرداخته است. نتایج آزمون ایستایی برای عامل غیر مشترک حاکی از آن است که با در نظر گرفتن شاخص بازار اول و شاخص کل به عنوان شاخص پایه، عامل غیرمشترک در دادههای مورد بررسی ایستا خواهدبود. نتایج مربوط به آزمون ایستایی عامل مشترک نیز بیانگر این است که در تمامی موارد مربوط به شاخص پایه انتخاب شده، هیچ دلیلی برای رد فرضیه وجود ریشه واحد در عامل مشترک وجود ندارد. همچنین، نتایج حاصل از برآورد سرعت همگرایی میان صندوقهای سرمایهگذاری مشترک در بورس تهران حاکی از آن است که سرعت همگرایی بسته به شاخص پایه مورد استفاده از رقم -0/031تا-0/025 و نیمه عمر نیز از 20 ماه تا 28 ماه متغیر بوده است
آزمون همگرایی و بررسی نقش شاخصهای اصلی بورس تهران در سرعت همگرایی میان شاخصهای صندوقهای مشترک سرمایه گذاری Keywords:
آزمون همگرایی و بررسی نقش شاخصهای اصلی بورس تهران در سرعت همگرایی میان شاخصهای صندوقهای مشترک سرمایه گذاری authors
خلیل جهانگیری
استادیار گروه اقتصاد دانشگاه ارومیه
بهرنگ پارسافرد
دانشجوی کارشناسی ارشد رشته حسابداری دانشگاه ارومیه
بهزاد معرفت
دانشجوی کارشناسی ارشد رشته حسابداری دانشگاه ارومیه