بررسی رابطه علیت گرانجری بین نرخ ارز و بازده سهام در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

هدف این پژوهش ارتباط بین قیمت های سهام و نرخ های ارز توجه بسیاری را از طرف اقتصاددانان، سرمایه گذاران بین‎المللی و سیاست گذاران به خود معطوف کرده است. در ادبیات مالی یک عقیده عمومی مبنی بر ارتباط قوی بین قیمت های سهام و نرخ های ارز وجود دارد. همچنین تعدادی از فرضیات یک رابطه علی بین نرخ ارز و قیمت سهام پیشنهاد می کنند هدف این پژوهش بررسی رابطه علیت گرانجری تغییرات بازده سهام و تغییرات نرخ ارز در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد، دوره زمانی تحقیق از سال 1384تا 1394 در نظر گرفته شد.جهت مرتب سازی داده ها و آماده نمودن آن ها از نرم افزار Excel استفاده شده و در مرحله بعد با استفاده از نرم افزار Eviewsآزمون های مورد نظر بر روی داده ها صورت گرفتند.نتایج بررسی فرضیه ها با استفاده از روش رگرسیون پنل دیتا حاکی از آن بوده که تغییرات نرخ ارز، علیت گرانجر تغییرات بازده سهام است

Keywords:

بورس اوراق بهادار , تغییرات نرخ ارز , تغییرات بازده سهام , علیت گرانجر