پیش بینی ریسک بازده سهام با استفاده از مدل مولتی فراکتال پیوسته تک متغیره

ریسک بازده سهام برترین و پرکاربردترین روش برای اندازه گیری ریسک های مالی و اقتصادی است. مدل های زیادی به منظور محاسبه ریسک بازده سهام طراحی شده است که هر یک از این مدل ها دارای مزایا و معایب مخصوص به خود می باشند. در نتیجه مدلی که توسط یک سازمان یا مدیر ریسک یا حتی سرمایه گذار مورد استفاده قرار می گیرد باید در شرایط مورد نظر از قابلیت اتکای مناسبی برخوردار باشد تا کاربران بتوانند بر نتایج آن تکیه نموده و با اطمینان بالایی از آن استفاده نمایند. هدف از انجام این پژوهش پیش بینی ریسک بازده سهام با استفاده از مدل های نوسان پذیری تصادفی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. این پژوهش طی دوره 1391 تا 1395 مورد مشاهده قرارگرفته و با استفاده از مدل های اقتصادسنجی خانواده نوسان پذیری تصادفی انجام شد. نتایج این تجزیه و تحلیل بیانگر این است که دقت مدل مولتی فراکتالی پیوسته دو متغیره، از روش های دیگر نوسان پذیری تصادفی (مدل مولتی فراکتال پیوسته تک متغیره)، در پیش بینی ریسک بازدهی سهام بالاتر است.

Keywords:

مدل مولتی فراکتال , نوسان پذیری تصادفی پیش بینی ریسک بازدهی سهام و ارزش در معرض خطر