بررسی اثر نوسانات منحصر به فرد بر بازده مورد انتظار سهام در شرکت های بورس اوراق بهادار تهران

هدف از این پژوهش بررسی اثر نوسانات منحصر به فرد بر بازده مورد انتظار در شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1387-1395 میباشد که تعداد 80 شرکت و 9) 730 سال 80 × شرکت) داده می باشند. جهت بررسی موضوع از متغیر بازده مورد انتظار به عنوان متغیر وابسته که بازده تخمینی یک دارایی که سرمایه گذاران انتظار دارند را نشان میدهد و از متغیرهای ریسک نقدینگی (حساسیت بازده سهام شرکت به تغییرات غیر منتظره در نقدشوندگی بازار است)، نوسانات قیمت سهام(تغییرات قیمت معاملات سهام در بورس اوراق بهادار )، ریسک سرمایه گذاری (ریسک نوسان پذیری بازده سرمایه گذاری) به عنوان متغیر مستقل استفاده شده و سپس از مدل اقتصاد سنجی پانل ایستا جهت تخمین مدل پژوهش استفاده شده است. نتایج مطالعه حاکی از آن است که ضریب مربوط به متغیر ریسک نقدینگی، ضریب مربوط به متغیر نوسانات قیمت سهام و ضریب مربوط به متغیر ریسک سرمایه گذاری بر بازده سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس در سطح اطمینان %95 معنی دار می باشند. همچنین نتایج بیانگر آن است که افزایش در ریسک نقدینگی منجر به افزایش بازده سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس، نوسانات قیمت سهام منجر به کاهش بازده سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس و ریسک سرمایه گذاری تاثیر مثبت بر بازده سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس دارد..

بررسی اثر نوسانات منحصر به فرد بر بازده مورد انتظار سهام در شرکت های بورس اوراق بهادار تهران Keywords:

نوسانات منحصر به فرد , بازده مورد انتظار , ریسک نقدینگی , قیمت سهام , ریسک سرمایه گذاری