بررسی رویدادی بین متغیرهای کلان اقتصادی و بازده غیرعادی سهام در شرایط حباب رکود و رونق

یکی از مهمترین موضوعات در بازار سرمایه بررسی عواملی است که می توانند بر بازده سهام تاثیر داشته باشند. تحقیقات زیادی سعی در یافتن عوامل غیرعادی بازده داشته اند، به طور صاحب نظران بر این باورند که بازده غیرعادی سهام ممکن است ناشی از عملکرد مدیریت و یا متغیر های کلان اقتصادی باشد. این تحقیق سعی در بررسی چگونگی تاثیر گذاری متغیرهای کلان اقتصادی بر بازده سهام دارد.هدف اصلی تحقیق حاضر بررسی ارتباط و تعامل بین بخشهای مالی و حقیقی اقتصاد می باشد. در تحقیق حاضر نرخ تورم، نرخ ارز، بازده بازار، تولید ناخالص داخلی به عنوان شاخص های متغیرهای کلان اقتصادی مورد استفاده واقع شده اند. تحقیق از لحاظ هدف کاربردی و از لحاظ ماهیت وروش جزو تحقیقات همبستگی می باشد. جامعه آماری تحقیق شامل همه شرکتهای حاضر در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. به منظور آزمون فرضیات تحقیق، از آزمون همبستگی و تجزیه و تحلیل رگرسیون استفاده شده است. برای آزمون همبستگی ابتدا فرضیات در دوره حباب به طور جداگانه و سپس دوره رکود و رونق مورد بررسی قرار گرفتند. و همچنین تجزیه .تحلیل رگرسیون برای دوره حباب و رکود و رونق به طور جداگانه مورد بررسی قرار گرفت.

Keywords:

متغیر های کلان اقتصادی , بازده غیر عادی سهام , سیکل های تجاری