توسعه مدل بهینه سازی پرتفوی میانگین–انحراف مطلق (MAD) با رویکرد عدم قطعیت ترکیبی تصادفی-فازی و در نظر گرفتن نگرش سرمایه گذاران به ریسک

انتخاب معیار مناسب ریسک همواره یکی از چالش­های اصلی در  مسایل مالی و اقتصادی بوده است. یکی دیگر از مباحث پرکاربرد در مسایل بهینه­سازی مالی بحث عدم قطعیت مرتبط با متغیرهای اقتصادی می­باشد. هدف این پژوهش حل مسئله انتخاب سهام برای پرتفوی با کمترین ریسک نامطلوب با استفاده از حل مدل برنامه­ریزی ریاضی در شرایط تصادفی فازی می باشد. این پژوهش در قالب مدل میانگین- انحراف مطلق(MAD) و با فرض این­که بازده سهام متغیر تصادفی فازی است، نگرش سرمایه گذاران به ریسک را در قالب سرمایه گذران ریسک گریز و ریسک پذیر مورد توجه قرار داده است و یک مدل ریاضی کارآمد جهت انتخاب سبد سهام بهینه ارائه شده است. درنهایت با کمک گرفتن از الگوریتم ژنتیک جهت تولید سبد تلاش جهت حل مدل تعریف شده انجام گرفته است. در ادامه از جواب های پارتو بهینه به دست آمده با توجه به معیارهای موردنظر، جواب بهینه مسئله به دست می آید. نتایج حاصل از حل مدل در شرایط متفاوت نشان دهنده کارایی جواب­های تولید شده می باشد.

Keywords:

بازده تصادفی فازی , مدل MAD , بهینه سازی پرتفوی , ریسک