برآورد ارزش در معرض ریسک با استفاده از رویکرد ترکیبی EVT-CIPRA در بورس اوراق بهادار تهران
Publish Year: 1398
Type: Journal paper
Language: Persian
View: 396
This Paper With 20 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- I'm the author of the paper
Export:
Document National Code:
JR_FEJ-10-38_017
Index date: 12 November 2019
برآورد ارزش در معرض ریسک با استفاده از رویکرد ترکیبی EVT-CIPRA در بورس اوراق بهادار تهران abstract
توسعه بازار سرمایه و کاهش نرخ بهره بانک های تجاری باعث گردیده سرمایه گذاری در قالب سهام به عنوان یکی از مهمترین فرصت های کسب بازدهی تبدیل گردد که مستلزم پذیرش ریسک است. در این پژوهش قصد بر این است تا با استفاده از مدل استوار کیپرا به استخراج مقادیر باقیمانده های بازده لگاریتمی شاخص بورس اوراق بهادار بپردازد و سپس با استفاده از نظریه ارزش فرین مدل ارزش فرین را برای این مقادیر بدست آورد. نظریه ارزش فرین رویکرد خوبی برای تخمین دنباله های بالا و پایین و سنجه هایی همچون ارزش در معرض ریسک(VaR) است. در تثوری ارزش فرین از روش فراتر از آستانه برای تخمین VaR استفاده شده است. داده های پژوهش مربوط به شاخص کل و شاخص صنعت بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1387 الی 1396 می باشد. این رویکرد با روشEVT-GARCH در سطوح 99 و 99.5 درصد برای برآورد ارزش در معرض ریسک مقایسه شده است و نتایج حاصل ازآزمون های پس آزمایی نشان از این دارد که رویکرد ترکیبی EVT-Cipra عملکرد بهتری دارد.
برآورد ارزش در معرض ریسک با استفاده از رویکرد ترکیبی EVT-CIPRA در بورس اوراق بهادار تهران Keywords:
برآورد ارزش در معرض ریسک با استفاده از رویکرد ترکیبی EVT-CIPRA در بورس اوراق بهادار تهران authors
احسان عاطفی
دانشجوی کارشناسی ارشد، دانشکده صنایع، دانشگاه خواجه نصیرالدین طوسی، تهران، ایران
میثم رشیدی رنجیر
کارشناسی ارشد مدیریت اجرایی، دانکشده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه سمنان، سمنان، ایران