تخمین پارامترهای مدل قیمت گذاری اختیار معامله اروپایی تحت دارایی پایه با تلاطم تصادفی با کمک رهیافت تابع زیان
Publish Year: 1395
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 686
This Paper With 25 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_FEJ-7-28_006
تاریخ نمایه سازی: 21 آبان 1398
Abstract:
برآورد ارزش اختیار در مدلهای تلاطم تصادفی یکی از مهمترین جستارها در علوم مالی میباشد که در چند دهه اخیر پیرامون آن پژوهش های فراوانی انجام گرفتهاست. اما در بسیاری از این پژوهش ها پارامترهای مدل، بدون واسنجی[i] و یا بدون هیچ اشارهای به نحوه انجام آن، در محاسبه قیمت اختیار معاملهها بکار رفتهاند. در این مقاله ضمن معرفی و بررسی مدل های هستون کلاسیک و هستون مضاعف[ii] میخواهیم با کمک رهیافت تابع زیان[iii] پارامترهای این دو مدل را تخمین بزنیم.به همین منظور از قیمت های اختیار فروش اروپایی سهام شرکت مایکروسافت[iv] با سررسیدهای یکسان و قیمتهای توافقی متفاوت بهره گرفتهایم و با نمایش اثر تبسم[v] تلاطم ضمنی[vi] قیمت اختیار فروش این شرکت در آوریل 2015 توانستهایم نشان دهیم که مدل هستون مضاعف در سررسیدهای کوتاه مدت کارکرد بهتری نسبت به مدل هستون کلاسیک دارد. [i] Calibration. [ii] Double Heston. [iii] Loss function. [iv] Microsoft Corporation. [v] Smile. [vi] Implied Volatility.
Keywords:
مدل سازی اختیارها , اثر تبسم تلاطم ضمنی , مدل های هستون کلاسیک و هستون مضاعف , روش انتگرال گیری گاوس- لاگر , تخمین پارامتر با کمک تابع زیان
Authors
عبدالساده نیسی
دانشیار گروه ریاضی، دانشکده علوم ریاضی و رایانه، دانشگاه علامه طباطبایی
بهروز ملکی
کارشناس ارشد ریاضی کاربردی، گرایش مالی، دانشکده علوم ریاضی و رایانه، دانشگاه علامه طباطبایی
روزبه رضائیان
کارشناس ارشد ریاضی کاربردی، گرایش مالی، دانشکده علوم ریاضی و رایانه، دانشگاه علامه طباطبایی