آزمون قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای با فرض وجود اطلاعات ناهمگن در بورس اوراق بهادار تهران
Publish Year: 1395
Type: Journal paper
Language: Persian
View: 250
This Paper With 16 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- I'm the author of the paper
Export:
Document National Code:
JR_FEJ-7-27_005
Index date: 12 November 2019
آزمون قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای با فرض وجود اطلاعات ناهمگن در بورس اوراق بهادار تهران abstract
این پژوهش به بررسی کاربردهای اطلاعات ناهمگن برای قیمت گذاری تعادلی دارایی ها و انتخاب پرتفوی بهینه می پردازد. چارچوب نظری در این تحقیق به صورت مستقیم، با تئوری تعادل انتظارات منطقی خطی آدماتی (1985) در ارتباط است. بر خلاف پارادایم سنتی قیمت گذاری دارایی ها و انتظارات منطقی، تحقیق حاضر توجه زیادی به پارادایم جدیدی از ناهمگونی و عقلانیت محدود مبذول داشته است. در تحقیق حاضر، ابتدا همبستگی میان قیمت های نسبی و بازده های آتی پرتفوی های قیمت-مشروط تعیین می شود. پس از آن عملکرد پرتفوی قیمت–مشروط با پرتفوی خرید و نگهداری در دوره زمانی 91-1387 مقایسه می شود. نتایج تحقیق همبستگی مثبت میان قیمت های نسبی و بازده های ماهانه را نشان می دهد. همچنین نتایج تحقیق نشان می دهد که استراتژی قیمت-مشروط بهتر از استراتژی خرید و نگهداری عمل می کند.
آزمون قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای با فرض وجود اطلاعات ناهمگن در بورس اوراق بهادار تهران Keywords: