سیویلیکا را در شبکه های اجتماعی دنبال نمایید.

مقاله پژوهشی: قیمت‌گذاری دارایی مالی با استفاده از ریسک حباب قیمتی

Publish Year: 1399
Type: Journal paper
Language: Persian
View: 438

This Paper With 32 Page And PDF Format Ready To Download

Export:

Link to this Paper:

Document National Code:

JR_JFMZ-8-3_010

Index date: 15 December 2020

مقاله پژوهشی: قیمت‌گذاری دارایی مالی با استفاده از ریسک حباب قیمتی abstract

واژه­ی حباب بیش­تر در بازارهای مالی و زمانی به کارمی­رود که افزایش انتظارات عمومی از افزایش قیمت­ها در آینده باعث افزایش موقت قیمت­ها در زمان حال شود. هر تصمیم مالی، ریسک و بازده مخصوص به خود را دارد و ترکیب این دو عامل بر قیمت سهام اثر می‌گذارد. یکی از مهم­ترین ریسک‌هایی که بر بازده سهام تأثیر می‌گذارد، ریسک حبابی شدن قیمت سهام است. هدف پژوهش حاضر، بررسی تأثیر ریسک تشکیل حباب قیمتی از آزمون ریشه واحد راست دنباله بر بازده سهام در یک مدل قیمت‌گذاری پنج عاملی از داده‌های ۲۷۴ شرکت برای پرتفوی‌های ماهانه مربوط به ۸ سال طی دوره زمانی ۱۳۸۹:۰۲-۱۳۹۶:۱۲استفاده‌شده است. نتایج تخمین مدل پانل دیتا نشان داد که عامل حباب قیمتی و عامل اندازه رابطه منفی و معناداری با نرخ بازده سهام دارند وعامل بازار مومنتوم،عامل ارزش با نرخ بازده سهام رابطه مثبت و معنی‌داری وجود دارد. بر اساس یافته‌های پژوهش می‌توان گفت که سهام‌داران جهت پیش‌بینی نرخ بازده سهام و تعیین قیمت و ارزش سهام و دارایی‌های خود می‌توانند از عامل حباب قیمت استفاده نمایند.

مقاله پژوهشی: قیمت‌گذاری دارایی مالی با استفاده از ریسک حباب قیمتی Keywords:

ریسک حباب قیمتی , آزمون ریشه واحد راست دنباله , مدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای

مقاله پژوهشی: قیمت‌گذاری دارایی مالی با استفاده از ریسک حباب قیمتی authors

عباس امینی فرد

محقق دانشگاه استراسبورگ فرانسه

ابراهیم زارع

گروه اقتصاد،دانشکده اقتصاد و مدیریت،واحد شیراز،دانشگاه آزاد اسلامی شیراز،ایران

مهرزاد ابراهیمی

گروه اقتصاد، واحد شیراز، دانشگاه آزاد اسلامی، شیراز، ایران

مراجع و منابع این Paper:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :
-      ابراهیمی‌سرو‌علیا، م.م.ف. فلاح‌شمس و ش. آذرنگ. 1391. بررسی عوامل ...
-      انصاری سامانی، ح. و ف. نظری. 1395. شناسایی و ...
-      جعفری صمیمی، ا. و ر. بالونژادنوری. 1394. آزمون وجود ...
-      راسخی، س. و م. شهرازی. 1393. آزمون حباب‏های چندگانه: ...
-      راسخی، س.، م.شهرازی و ز.علمی. 1395. تعیین دوره‎های حباب ...
-      راعی، رضا؛ بستان آراء، مهدی(1398). جستجو برای ساختار بهینه ...
-      سیدنورانی، س.م. 1393. بررسی سفته‌بازی و حباب قیمت مسکن ...
-      صادقی شریف، س.ج.، ا.ر. تالانه و ه. عسکری راد. ...
-      صالح‌آبادی، ا. و ه. دلیریان. 1389. بررسی حباب قیمتی ...
-      صالحی، ا.ک.، ه.حزبی و ب. صالحی.1393. مدل پنج عاملی ...
-            صمدی، س.، ز. نصراللهی و ا. زاهدمهر. 1386. آزمون ...
-      عباسیان، ع.، محمودی، و.، فرزانگان، ا.(1389). شناسایی حباب قیمتی ...
-      قالیباف اصل، ح. و م. ایزدی. 1393. بررسی رابطه ...
-      مهر آرا، م.، ذ. فلاحتی و ن. حیدری ظهیری. ...
-      نیکو مرام، ه.، ف. رهنمای رود پشتیو م. زنجیردار. ...
-      Abbasi, Gh.& Neshatavar, M. (2018). Investigating the Role of ...
-      Abbasian, A.& Frazanegan, A. (2010). Identifying Price Bubbles of ...
-      Abhyankar, A. L. S. Copeland and W. Wong. 1997. ...
-      Ansari Samani, H. and F. Nazari. 2016. Identification and ...
-      Baoa. T, Hennequinb. M, Hommesb. C, Massaro. D(2019). Coordination ...
-      Blanchard, O. Watson, M. (1982). Bubbles, Rational Expectations, and ...
-      Brunnermeier, M. K. (2016). Bubbles. In Banking Crises (pp. ...
-      Campbell, J. Y. and Thompson, S. B. (2008), “Predicting ...
-      Carhart, M. 1997. On persistence in mutual fund perfoemance. ...
-      Chan, K.S, Consistency and limiting Distribution of the least ...
-      Dangl, T. and Halling, M. (2012); “Predictive regressions with ...
-      Ebrahimi Sarve Olia, M.H. M. Fallah Shams and S.H. ...
-      Evans, G. 1991. Pitfalls in testing for explosive bubbles ...
-      Fama, E.F. and K. French. 2013. A Five-Factor Asset ...
-      Fama, F. Eugene, French and R. Kenneth. 1993. Common ...
-      Fama, F. Eugene, French and R. Kenneth. 1996. Multifactor ...
-      Fama, F. Eugene, French and R. Kenneth. 2004. The ...
-      Fenig. G, Milevabc. M, Luba. P(2018). Deflating asset price ...
-      FongPan. Wei(2018). Sentiment and asset price bubble in the ...
-      Gaunt, C. 2004. Size and book to market effects ...
-      Ghalibaf Asl, H. and M. Izadi. 2014. Investigating the ...
-      Habibi Samar, J. R. Tehrani and K. Ansari. 2015. ...
-      Henkel, S. J. Martin, J. S. and Nadari, F. ...
-      Hirigoyen, G. and T. Poelain-Rehm. 2014. Relationships between Corporate ...
-      Hirshleifer, D. and D. Jiang. 2010. A financing-based misvaluation ...
-      Jafari Samimi, A. and R. Balonjad Noori. 2015. Test ...
-      Jang. J,Kang. J (2019). Probability of Price Crashes, Rational ...
-      Jarrow, R. (2018). An equilibrium capital asset pricing model ...
-      Kelly, B. and Pruitt, S. (2012); “Market expectations in ...
-      Kim, Y. L. Haidan and L. Siqi. 2014. Corporate ...
-      Kolev, G. I. (2008). The stock market bubble, shareholders' ...
-      Lee, J.H. and P.C.B. Phillips. 2015. Asset pricing with ...
-      Mohamadzade Monfared, M. M. Farhikia and M. Vakili. 2012. ...
-      Nikoomaram, H. F. Rahnama Roodposhti and M. Zanjirdar. 2008. ...
-      O’Brien, M. A. Michael, T. Brailsford and C. Gaunt. ...
-      Phillips, P.C.B. S. Shi and J. Yu. 2015. Testing ...
-      Phillips, P.C.B. T. Magdalinos. 2007. Limit theory for moderate ...
-      Phillips, P.C.B. Y. Wu and J. Yu. 2011. Explosive ...
-      Rapach, D. E. Strauss, J. K. and Zhou, G. ...
-      Rasekhi, S. and M. Shahrazi. 2014.Multiple Bubble Test: A ...
-      Rasekhi, S. M. Shahrazi and Z. Elmi. 2016.Determination of ...
-      Sadehi Sharif, S.J. A.R. Talane and H. Askari Rad. ...
-      Saleh Abadi, A. and H. Dalirian. 2010. Price bubble ...
-      Salehi, A.K. H. Hezbi and B. Salehi. 2014. Five-factor ...
-      Samadi, S. Z. Nasolahi and A. Zahedmehr. 2007.Efficiency test ...
-      Seyd Noorani, M. R. 2014.Investigating speculative and housing bubble ...
-      Shams, N. and S. Parsaeian. 2012. Comparison of the ...
-      Shiller, R.J. 1981. Do Stock Prices Move Too Much ...
-      Shoorvarzi, M.R. H. Ghavami and H. Hoseinpoor. 2013.The relationship ...
-      Walkshäusl, C. 2016. Mispricing and the five-factor model. Economics ...
نمایش کامل مراجع