مقایسه کارایی مدل های CAP و Fama-French در برآورد بازدهی بورس مالزی
Publish place: 3rd Conference on Financial Mathematics and Applications
Publish Year: 1391
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: Persian
View: 693
This Paper With 9 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
CFMA03_036
تاریخ نمایه سازی: 16 خرداد 1394
Abstract:
در این مقاله به بررسی و مقایسه مدل تک عاملی CAP و مدل سه عاملی Fama & French برای بازده سهام دربخش صنعت مالزی می پردازیم. در اینجا 325 شرکت که از ژانویه 2006 تا دسامبر 2009 در بورس مالزی ثبت شده اند، موردمطالعه قرار می گیرد. برای انجام محاسبات با استفاده از روش معرفی شده توسط Fama & French سهام ها را در ششپورتفوی مرتب شده بر اساس عامل اندازه (SMB) و عامل ارزش- نسبت ارزش دفتری به بازار - (HML) مرتب نموده ایم. بااستفاده از تحقیقات صورت گرفته دریافتیم که عامل بازار که در بین دو مدل مشترک است، عاملی تعیین کننده می باشد.نسبت ارزش دفتری به بازار نقش کلیدی را در برآورد دقیق تر ایفا می نماید، که بهبود 30 درصدی در R-square مدلFama & French نسبت به مدل CAP خود دلیلی بر این مدعاست. اما نتایج، عدم حصول بهبود پس از ورود عاملاندازه را نشان می دهند.
Keywords:
ارزش گذاری دارایی , مدل سه عاملی Fama&French , مدل CAP , هزینه سرمایه ای صاحبان سهام , بازارهای نوظهور
Authors
مهدی محمدزاده منفرد
اداره مدیریت ریسک بانک آینده (تات)
مهران فرهی کیا
اداره مدیریت ریسک بانک آینده (تات)
محمود وکیلی
مدرسه شبانه روزی نیر
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :