مروری بر اهمیت و چرایی پیش‎بینی بازده سهام: با تأکید بر متغیرهای کلان اقتصادی

میثم کاویانی; سید فخرالدین فخرحسینی; فاطمه دستیار

مروری بر اهمیت و چرایی پیش‎بینی بازده سهام: با تأکید بر متغیرهای کلان اقتصادی

Publish place: Accounting and Social Interests، Vol: 10، Issue: 2

Publish Year: 1399

نوع سند: مقاله ژورنالی

زبان: Persian

This Paper With 19 Page And PDF Format Ready To Download

دریافت فایل کامل Paper

Certificate
من نویسنده این مقاله هستم

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این Paper:

https://civilica.com/doc/1151951

شناسه ملی سند علمی:

JR_JIAR-10-2_006

تاریخ نمایه سازی: 20 بهمن 1399

Abstract:

ﺿﺮورت و ﺗﻮﺟﻪ ﺑﻪ ﻣﺴﺎﺋﻞ آﯾﻨﺪه و ﭘﯿﺶ‎ﺑﯿﻨﯽ آنﻫﺎ از دﯾﺮﺑﺎز در ﺑﺎزارﻫﺎی ﻣﺎﻟﯽ ﻣﻄﺮح ﺑﻮده و موضوع پیش‎بینی به عنوان عامل منحصربفردی محسوب می‎گردد که ارزش‎های ناشناخته‎ آتی را مورد برآورد قرار می‎دهد. با توجه به اهمیت پیش‎بینی در تحقیقات مالی، پیش‎بینی بازده سهام تاکنون از طریق مدل‎ها و متغیرهای مختلفی مورد آزمون و بررسی قرارگرفته است. عمده این متغیرها علاوه بر متغیرهای داخلی، متغیرهای خارجی بوده که مبتنی بر متغیرهای کلان اقتصادی بوده است. با توجه به موارد فوق، پژوهش حاضر به صورت مروری و با رویکرد تحقیقات تجربی به برخی از مهمترین متغیرهای کلان اقتصادی که پیش از این در انواع مدل‌های پیش‌بینی بازده سهام بیشتر مورد استفاده قرار گرفتند، پرداخته است. نتایج پژوهش نشان ‎می‎دهد که اولاً متغیرهای کلان اقتصادی اشاره شده به جهت قابلیت تأثیرپذیری بر بازار سهام (بازده سهام یا شاخص بازار)، مناسب مدلسازی برای پیش‎بینی بازده سهام هستند. دوم اینکه در بازار سهام کشور ما نتایج تأثیرگذاری این متغیرها بر بازده سهام در قیاس با سایر کشورها در برخی جهات مشابه و در برخی نیز متناقض بوده است و دلایل را می‎توان به استفاده از نوع مدل‎های پیش‎بینی، دوره زمانی پژوهش و نیز متفاوت بودن ساختار اقتصادی کشور مربوط دانست.

Keywords:

پیش‎بینی , بازده سهام , متغیرهای کلان اقتصادی

Authors

میثم کاویانی

دکترای مدیریت مالی دانشگاه آزاد اسلامی

سید فخرالدین فخرحسینی

استادیار گروه مدیریت بازرگانی، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد تنکابن، تنکابن، ایران،

فاطمه دستیار

دانشجوی دکترای اقتصاد دانشگاه شهید باهنر کرمان،

مراجع و منابع این Paper:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :

Jalaee, S., Mir, H., Rahimipoor, A. (2016). Effect of exchange ...
Al-Emran, R., and Al-Emran, S. A. (2013). Investigating the Effect ...
Ali Abar, S. (2010). Stock return prediction using linear and ...
Amisano, G., & Geweke, J. (2017). Prediction using several macroeconomic ...
Anatolyev, S., & Gospodinov, N. (2007). Modeling financial return dynamics ...
Bakhshani, S. (2016). A Study of the Effect of Exchange ...
Basher, S. A., Haug, A. A., & Sadorsky, P. (2018). ...
Bayat, M., Zalaghi, H., Hashemi, T. (2016). The Effect of ...
Belo, F., & Yu, J. (2013). Government investment and the ...
Bouri, E., Jain, A., Biswal, P. C., & Roubaud, D. ...
Breen, W., Glosten, L. R., and Jagannathan, R. (1988): Economic ...
Brooks, C. (2019). Introductory econometrics for finance. Cambridge university press.‏ ...
Cales, L., Jondeau, E., & Rockinger, M. (2013). Long-Term Portfolio ...
Campbell, J. Y., & Thompson, S. B. (2005). Predicting the ...
Chatfield, C., 1993. Calculating interval forecasts. Journal of Business and ...
Christoffersen, P.F., 1998. Evaluating interval forecasts. International Economic Review, 39, ...
Chung, K. H., & Chuwonganant, C. (2018). Market volatility and ...
Chung, T. F., & Ariff, M. (2016). A test of ...
Couch, R., & Wu, W. (2012). Private investment and public ...
Cristoffersen, P. F., and Diebold, F. X. (2006): Financial asset ...
Da, Z., Warachka, M., & Yun, H. (2012). The impact ...
Da, Z., Warachka, M., & Yun, H. (2018). Fiscal Policy, ...
De Gooijer, J., Hyndman, R.J., 2006. 25 years of time ...
Dissanayake, R. (2016, April). Government spending shocks and asset prices. ...
Dornbusch, R., Fischer, S. (1980), “Exchange Rates and the Current ...
Fama, E.F., 1981. Stock returns, real activity, inflation and money. ...
Fotros M H. Dynamic Relationships between Oil Prices, Gold Prices ...
Granger, C. W. J. (1969), Prediction with a Generalized Cost ...
Granger, C. W. J., & Machina, M. (2005). Forecasting and ...
Clements, M., & Hendry, D. (1986). Forecasting economic time series. ...
Hong, Y., and Chung, J. (2003): Are the directions of ...
Campbell, J. Y., & Thompson, S. B. (2008). Predicting excess ...
Jain, A., & Biswal, P. C. (2016). "Dynamic linkages among ...
Jones, M.C., & Kaul, G. (1996). Oil and stock ...
Kafash Hoseini, E., Rostami, A. (2013). The effect of fluctuations ...
Kaviani. M. Saeedi. P., Didehkhani. H., and FakhrHosseini. S.f. (2018). ...
Kaviani. M. Saeedi. P., Didehkhani. H., and FakhrHosseini. S.f. (2019). ...
Kaviani. M. Saeedi. P., Didehkhani. H., and FakhrHosseini. S.f.(2019). Simulation ...
Kim, S. T., & Rescigno, L. (2017). Monetary policy shocks ...
Leung, M. T., Daouk H., and Chen, A. S. (2000): ...
Luo, X., & Qin, S. (2017). Oil price uncertainty and ...
M. A. Ferreira and P. Santa-Clara. Forecasting stock market returns: ...
Madsen, J.B., Davis, P.E., 2006. Equity prices, productivity growth and ...
Mirhashemi Dehnavi M. The Asymmetric Effect of Oil Price Shock ...
Barberis, N. (2000). Investing for the long run when returns ...
Nunezhad, M., Zamani Kordasholi, B., Hosseinzadeh Yousef Abad, S. M. ...
ostadi H, Shajari H, reisi A. Evaluating The Impact of ...
Pan, L., & Politis, D. N. (2016). Bootstrap prediction intervals ...
Park, J., & Ratti, R.A. (2008). Oil price and stock ...
Piri, P. (2013). The Effect of Government Expenses on Tehran ...
Prabheesh, K. P., & Vidya, C. T. (2018). Do business ...
Pradhan, R. P., Arvin, M. B., & Ghoshray, A. (2015). ...
Merton, R. C. (1980). On estimating the expected return on ...
Rapach, D., & Zhou, G. (2013). Forecasting stock returns. In ...
Rydberg, T., and Shephard, N. (2003): Dynamics of trade-by-trade price ...
Sadorsky, P. (1999). Oil price shocks and stock market activity. ...
Samadi, S., Shirvani Mofrad, Z., and Davarzadeh, M. (2007). Investigating ...
Slashamulian, K and, Zare, H. (2005). Investigating the Effect of ...
Cenesizoglu, T., & Timmermann, A. (2012). Do return prediction models ...
Taliban, G. and Jalili, N. (2005). Investigating the Relationship between ...
Tsai, I. C. (2012). The relationship between stock price index ...
Wang, Y., Wei, Y., Wu, C., & Yin, L. (2018). ...
Welch, I., Goyal, A., 2008. A Comprehensive look at the ...
Westerlund, J., Narayan, P.K., 2012. Does the choice of estimator ...
Wong, H. T. (2017). Real exchange rate returns and real ...
You, W., Guo, Y., Zhu, H., & Tang, Y. (2017). ...

نمایش کامل مراجع