ورود
مقالات فارسیISIکنفرانسهاژورنالها

بررسی تأثیر نرخ ارز بر بازده سهام صنعت دارو در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از رهیافت مارکف سوئیچینگ

Publish place: Journal of Asset Management and Financing، Vol: 6، Issue: 2
Publish Year: 1397
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 359

This Paper With 22 Page And PDF Format Ready To Download

  • Certificate
  • من نویسنده این مقاله هستم

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این Paper:
https://civilica.com/doc/1160445

شناسه ملی سند علمی:

JR_AMF-6-2_003

تاریخ نمایه سازی: 12 اسفند 1399

Abstract:

امروزه صنعت دارو به‌لحاظ ارتباط آن با سلامت عمومی و برخورداری از ارزش ویژه اقتصادی، یکی از مهم‌ترین صنایع در بازار سهام محسوب می‌شود؛ بنابراین بهبود شاخص‌های بخش سلامت همواره از اهداف اصلی دولتمردان در جوامع مختلف بوده است؛ از این‌رو، مطالعۀ حاضر می‌کوشد تأثیر نرخ ارز را در بازده سهام صنعت دارو در بورس اوراق بهادار تهران، با استفاده از داده‌های ماهانۀ دوره 1384 تا 1394 و با بهره‌گیری از رهیافت غیرخطی مارکف سوئیچینگ بررسی کند. بدین‌منظور، از میان حالت‌های مختلف الگوی مارکف سوئیچینگ، الگوی MSIH(3)–AR (2) انتخاب شد. نتایج نشان داد در یک الگوی بهینه متشکل از سه رژیم، نرخ ارز، آثار متفاوتی در بازده صنعت دارو در رژیم‌های مختلف دارد؛ بدین‌صورت که ضرایب نرخ ارز در رژیم اول، تأثیر منفی ولی در رژیم‌های 2 و 3 در بازده صنعت دارو در بورس اوراق بهادار تهران، اثر مثبت داشته است. اثر نرخ تورم بخش بهداشت و درمان در رژیم‌های 1 و2 نیز مثبت ولی در رژیم 3 منفی بوده است. علاوه بر این، نتایج نشان می‌دهد پایداری بازده صنعت دارو در رژیم 1 (رژیم با بازده زیاد) نسبت به دو رژیم 2 (رژیم با بازده پایین کم) و رژیم 3 (رژیم با بازده پایین زیاد) بیشتر بوده است؛ ولی نوسان‌های بازده صنعت دارو در رژیم 3 بیشتر از نوسان‌های رژیم‌های 1 و 2 بوده است.

Keywords:

Authors

حسن حیدری

استاد گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه ارومیه، ارومیه، ایران

یوسف محمدزاده

استادیار گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه ارومیه، ارومیه، ایران

آرش رفاح کهریز

کارشناس ارشد گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه ارومیه، ارومیه، ایران

مراجع و منابع این Paper:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :
  • [1] Abbasinejad, H.,Mohammadi, Sh., & Ebrahimi, S. (2017). Dynamics of ...
  • [2] Agrawal, G., Srivastav, A. K., & Srivastava, A. (2010). ...
  • [3] Ang, A., & Bekaert, G. (1998). Regime switches in ...
  • [4] Bloom, D. E., & Canning, D. (2003). Health as ...
  • [5] Bloom, D. E., Canning, D., & Sevilla, J. (2004). ...
  • [6] Bugri, B. A. (2008). Empirical relationship between macroeconomic volatility ...
  • [7] Chkili, W., & Nguyen, D. K. (2014). Exchange rate ...
  • [8] Corradi, V., Distaso, W., & Mele, A. (2013). Macroeconomic ...
  • [9] Danzon, P. M., & Furukawa, M. F. (2003). Prices ...
  • [10] Danzon, P. M., Nicholson, S., & Pereira, N. S. ...
  • [11] Darabi, R., & Ali Farahi, M. (2010). The impact ...
  • [12] Diamandis, P., & Drakos, A. (2011). Financial liberalization, exchange ...
  • [13] Dukes, M. G. (2002). Accountability of the pharmaceutical industry. ...
  • [14] Glied, S. A., & Remler, D. K. (2002). What ...
  • [15] Goldfeld, S. M., & R. E. Quandt. (1973). A ...
  • [16] Hamilton, J. D. (1989). A New approach to the ...
  • [17] Hamilton, J. D., & Susmel, R. (1994). Autoregressive conditional ...
  • [18] Heidari, H., Asgharpur, A., & Hosseinzadeh, H. (2012). The ...
  • [19] Hsiao, W. C., & Heller, P. S. (2007). What ...
  • [20] Hussain, N., & Qayyum Khan, A. (2014). An analysis ...
  • [21] Jalaee, S. A., Mir, H., & Rahimipoor, A. (2016). ...
  • [22] Kebriaee-Zadeh, A., Zartab, S., Fatemi, F., & Radmanesh, R. ...
  • [23] Khansa, L., Cook, D. F., James, T., & Bruyaka, ...
  • [24] Kim, C. J., & Nelson, C. R. (1999). State-Space ...
  • [25] Kolari, J. W., Moorman, T. C., & Sorescu, S. ...
  • [26] Krolzig, H. M. (1998). Econometric modeling of Markov- switching ...
  • [27] Krolzig, H. M. (2013). Markov-switching vector auto regressions: Modelling, ...
  • [28] Kurihara, Y. (2006). The relationship between exchange rate and ...
  • [29] Lee, J., & Strazicich, M. C. (2003). Minimum LM ...
  • [30] Lin, C-H. (2012).The co-movement between exchange rates and stock ...
  • [31] Mehrara, M. (2009). Health Economics, Tehran University Press. (in ...
  • [32] Najarzadeh, R., Aghaei, M., & Rezaeepour, M. (2009). The ...
  • [33] Pan, M. S., Fok, R. C., & Liu, Y. ...
  • [34] Phylaktis, K., & Ravazzolo, F. (2005). Stock prices and ...
  • [35] Psaradakis, Z., & Spagnolo, N. (2003). On the determination ...
  • [36] Raie, R., Mohammadi, S., & Saranj, A. (2014). Tehran ...
  • [37] Sahabi, B., Sadeghi, H., & Khorsandi, V. (2015). The ...
  • [38] Securities & Exchange News Agency (SENA). ...
  • [39] Sensoy, A., & Sobaci, C. (2014). Effects of volatility ...
  • [40] Sharma, N. (2016). Causal relation between stock return and ...
  • [41] Sharpe, W. F. (1963). A simplified model for portfolio ...
  • [42] Taheri, H., & Safari, M. (2012).The investigation of relationship ...
  • [43] Torabi, T., & Hooman, T. (2010). The effects of ...
  • [44] Valickova, P., Havranek, T., & Horvath, R. (2013). Financial ...
  • [45] Walti, S. (2005). The macroeconomic determinants of stock market ...
  • [46] Well, D. N. (2007). Accounting for the effect of ...
  • [47] World Health Organization. (www.WHO.int). ...
  • [48] Yang, S. Y., & Doong, S. C. (2004). Price ...
  • [49] Yang, S., Zhou, Z. (2011). How do stock return ...
  • [50] Yunita, I., Nurhakim, A., & Iradianty, A. (2016). The ...
  • [51] Zeinali, M., & Mohammad-Shilan, J. (2011). Effect of capital ...
    • نمایش کامل مراجع