ورود
مقالات فارسیISIکنفرانسهاژورنالها

بررسی ساز و کار انتقال ریسک بین بازارهای ارز، مسکن و سهام اقتصاد ایران (با استفاده از رویکرد پارامتریک و ناپارامتریک ارزش در معرض خطر)

Publish place: Journal of Asset Management and Financing، Vol: 5، Issue: 4
Publish Year: 1396
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 286

This Paper With 18 Page And PDF Format Ready To Download

  • Certificate
  • من نویسنده این مقاله هستم

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این Paper:
https://civilica.com/doc/1177687

شناسه ملی سند علمی:

JR_AMF-5-4_003

تاریخ نمایه سازی: 24 فروردین 1400

Abstract:

ریسک بازار دارایی بیشتر از آنکه از متغیرهای کلان اقتصادی متأثر باشد، از سرریزهای بین‌المللی و بازار سایر دارایی‌ها تأثیر می‌پذیرد. نتایج تخمین ارزش‌های در معرض خطر در سال‌های ۱۳۶۹ تا ۱۳۹۴ سه بازار دارایی (مسکن، ارز و سهام) متکی بر روش‌های ناپارامتریک به‌علت انحراف ‌معیار و ضریب تغییرات کوچک‌تر و نیز انعکاس بهتر تکانه‌های ادواری، کارایی بیشتری نسبت به روش‌های پارامتریک دارد. نتایج آزمون علیت، نشان‌دهندۀ رابطۀ علّی از نرخ ارز به قیمت سهام و نیز رابطۀ علّی از بازار سهام به بازار مسکن است. بررسی رابطۀ ریسک بازارهای دارایی با متغیرهای کلان بر رابطۀ معکوس رشد اقتصادی با ارزش‌های در معرض خطر ارز و مسکن دلالت داشته است. همچنین مقادیر ارزش‌های در معرض خطر بازارهای مختلف به‌ترتیب، در کوتاه‌مدت و میان‌مدت در پایۀ‌ پولی تأثیر داشته است. براساس نتایج به‌دست‌آمده استنباط می‌شود، کاهش نوسان‌ها و ریسک بازار ارز به کاهش ریسک سایر بازارهای دارایی و درنهایت، کل اقتصاد منجر خواهد شد. براساس این، به سیاست‌گذار توصیه شده است با طراحی ساز و کار‌های مناسب نسبت به این مهم اقدام کند.

Keywords:

اثر سرریز , ارزش در معرض خطر , بازار دارایی‌های مالی , ریسک , ساز و کار انتقال مالی

Authors

حسین باستانزاد

پژوهشکده پولی و بانکی بانک مرکزی ج.ا.ا.، گروه سیاستهای پولی و ارزی، پژوهشگر

پدرام داودی

موسسه عالی آموزش و پژوهش در مدیریت و برنامه ریزی، دانشجوی دکتری

مراجع و منابع این Paper:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :
  • [1] Andersen, T. G., & Bollerslev, T. (1998). Deutsche mark–dollar ...
  • [2] Ang, J. S., & Chua, J. H. (1979). Composite ...
  • [3] Balkema, A. A., & De Haan, L. (1974). Residual ...
  • [4] Basci, E., & Kara, H. (2011). Financial stability and ...
  • [5] Beaudry, P., & Portier, F. (2007). When can changes ...
  • [6] Becker, K. G., Finnerty, J. E., & Friedman, J. ...
  • [7] Bernanke, B. S., & Kuttner, K. N. (2005). What ...
  • [8] Bernanke, B., and M. Gertler (1999). Monetary policy and ...
  • [9] Bernanke, B., & Gertler M. (2001). Should central banks ...
  • [10] Bernanke, B., Gertler M. & Gilchrist S. (1999). The ...
  • [11] Bordo, M, & Jeanne O. (2002b). Boom-Busts in Asset ...
  • [12] Bordo, M., and O. Jeanne (2002a). Monetary policy and ...
  • [13] Borio, C., & Zhu, H. (2008). Capital regulation risk ...
  • [14] Cecchetti, S., Genberg, H., Lipsky, J. & Wadhwani S. ...
  • [15] Connolly, R. A., & Wang, F. A. (2003). International ...
  • [16] David, A., & Veronesi, P. (2004). Inflation and earnings ...
  • [17] Dupor, W. (2001). Nominal Price versus Asset Price Stabilization. ...
  • [18] Dupor, W. (2002a). Comment on “monetary policy and asset ...
  • [19] Dupor, W. (2002b). Stabilising Non-Fundamental Asset Price Movements under ...
  • [20] Ehrmann, M., & Fratzscher, M. (2004). Taking stock: Monetary ...
  • [21] Einian, M. & Barakchian, M. (2012). Measuring and dating ...
  • [22] Engel, C. M., & Rogers, J. H. (2008). Expected ...
  • [23] Engle, R. F., Ito, T., & Lin, W. L. ...
  •  [24] Eslami B. G. & Tayebi S. E. (2014). A ...
  • [25] Fallahpour S., Rezvani F. & Rahimi M. (2015). Estimating ...
  • [26] Fisher, R. A., & Tippett, L. H. C. (1928). ...
  • [27] Flannery, M. J., & Protopapadakis, A. A. (2002). Macroeconomic ...
  • [28] Fleming, M. J., & Remolona, E. M. (1997). What ...
  • [29] Hamao, Y., Masulis, R. W., & Ng, V. (1990). ...
  • [30] Jenkinson, A. F. (1955). The frequency distribution of the ...
  • [31] Lin, W. L., & Ito, T. (1994). Price volatility ...
  • [32] Majumder, S. B., & Nag, R. N. (2015). Return ...
  • [33] Nabavi C., S. A, Pourbabagol, H., & Dadashpooromrani, A. ...
  • [34] Nasrollahi Z., Shahviri M. & Amiri M. (2011). Comparison ...
  • [35] Peikarjoo K. & Nourallahi N. (2001). Measuring risk of ...
  • [36] Pickands III, J. (1975). Statistical inference using extreme order ...
  • [37] Rigobon, R., & Sack, B. (2003). Spillovers across US financial ...
  • [38] Sajjad R., Hedayati S. & Hedayati S. (2014). Estimation ...
  • [39] Schwartz, R. A. (Ed.). (1995). Global Equity Markets: Technological, Competitive, ...
  • [40] Shahmoradi A. & Zangeneh M. (2007). Evaluating the VaR ...
  • [41] Shiller, R. J., & Beltratti, A. E. (1992). Stock ...
  • [42] Smets, F. (1997). Financial Asset Prices and Monetary Policy: ...
  • [43] Smets, F. (2013). Financial stability and monetary policy: How ...
  • [44] Smets, F., & Wouters R. (2003). An estimated DSGE ...
  • [45] Woodford, M. (2010). Financial intermediation and macroeconomic analysis. The ...
  •  [46] Zomorodian G., Shams M., Panahi Y. & Safari Kohreh ...
    • نمایش کامل مراجع