بررسی رابطه بین حجم و تعداد معاملات با نوسانات بازده سهام

نوسانات در بازارهای مالی نقش اساسی را در تصمیم گیری ها ایفا می کنند چرا که نوسانات عامل اصلی ریسک در بازارهای مالیشناخته می شوند. سطح بالای نوسانات در بازارهای مالی می تواند باعث ایجاد عدم اطمینان و خروج سرمایه گردد. ازبررسی های نوسانات در انواع تصمیم گیری های مالی همچون مدیریت ریسک، قیمت گذاری و اختصاص دارایی استفاده می شود.مدل های واریانس ناهمسانی شرطی اتورگرسیو یا همان GARCH و ARCH و مدل های مشتق شده از آنها از جملهمدلهای مرسوم مدل سازی و پیش بینی نوسانات سری های زمانی هستند که در بررسی نوسانات برای انواع پدیده های اقتصادیمانند قیمت، نرخ ارز و تورم استفاده می شوند. شناخت هرچه بیشتر رابطه بین متغیرها در بازار سرمایه به سرمایه گذاران جهتانتخاب تصمیم های بهتر از اهمیت بالایی برخوردار است. تعداد و حجم معاملات از جمله این متغیرها هستند که در اینپژوهش به بررسی رابطه آنها با نوسانات بازدهی با استفاده از مدل های واریانس ناهمسانی شرطی اتورگرسیو پرداخته شدهاست. نتایج پژوهش حاکی از وجود رابطه معنادار بین حجم و تعداد معاملات اشخاص حقیقی و حقوقی با نوسانات بازدهی است.

Keywords:

نوسانات , حجم معاملات , ارزش معاملات , تعداد معاملات