استراتژی های معامله سهام براساس تحلیل بنیادی ماکرو: با استفاده از مدل مارکوف سوئیچینگ داینامیک

پژوهش حاضر به بررسی استراتژی های معامله سهام براساس تحلیل بنیادی ماکروبا استفاده از مدل مارکوف سوئیچینگداینامیک در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی ۱۳۹۱-۱۳۹۷ (۱۱۷ شرکت) می پردازد.پژوهش حاضر از لحاظ طبقه بندی تحقیق بر مبنای هدف، از نوع تحقیق کاربردی است؛ از نظر روش، پژوهشی توصیفیاز نوع همبستگی و مبتنی بر تحلیل رگرسیونی (لجستیک) با استفاده از پنل دیتا است. همچنین در تحقیق حاضربرایآزمون فرضیه هاازاطلاعات تاریخی استفاده می شود، بنابراین طرح این پژوهش از نوع تحقیق شبه آزمایشی (پسرویدادی) است. بدین منظور با استفاده از روش بررسی میدانی و اسنادکاوی اطلاعات استخراج شده با استفاده ازروش های آمار توصیفی و الگوی داده های تابلویی (رگرسیون لجستیک) مورد آزمون و تجزیه و تحلیل قرار گرفته اند.نتایج حاصل از فرضیه نشان داد که عامل صرف ریسک، عامل اندازه، عامل نسبت ارزش دفتری به بازار و عامل سرمایهگذاری، عامل تعیین کننده در پیش بینی بازده سهام ارزشی است. همچنین عامل صرف ریسک، عامل نسبت ارزشدفتری به بازار و عامل سرمایه گذاری، عامل تعیین کننده در پیش بینی بازده سهام رشدی است. همچنین براساس تحلیلبنیادی مدل مارکوف سوئیچینگ داینامیک نتایج حاصل شده را از لحاظ اقتصادی به اثبات رساندیم.

Keywords:

سهام ارزشی ورشدی , عامل اندازه , عامل نسبت ارزش دفتری , عامل سودآوری , مارکوف سوئیچینگ داینامیک