بررسی ثبات عملکرد در صندوق های سرمایه گذاری سهام

هدف از این پژوهش، بررسی ثبات عملکرد در صندوق های سرمایه گذاری مشترک در سهام، در افق های زمانی ۱ ماهه و ۱۲ ماهه است. بدین منظور معیار عملکرد ضد­دستکاری ارائه شده از سوی گوتزمن و همکاران (۲۰۰۷)، به همراه تعدادی از معیارهای عملکرد رایج شامل ترینر، شارپ، آلفای جنسن و سورتینو برای اندازه گیری عملکرد صندوق های سرمایه گذاری سهام به­کار برده شد. نتایج نشان می دهد که در بازه زمانی پژوهش از فروردین ماه ۱۳۹۲ تا اسفندماه ۱۳۹۵، در هر یک از افق های زمانی ۱ و ۱۲ ماهه، عملکرد سبد های سهک بالا بر اساس همه معیارهای عملکرد پژوهش، به طور معنا داری بیشتر از عملکرد سبد های سهک پایین است که نشان­دهنده ثبات عملکرد در صندوق های سرمایه گذاری سهام است؛ همچنین شباهت نتایج حاصل از به کارگیری معیار عملکرد ضد­دستکاری با معیارهای عملکرد رایج نیز نشان می دهد که ثبات عملکرد موجود ناشی از دستکاری نیست.

Keywords:

ثبات عملکرد , معیار عملکرد ضد دستکاری , صندوق سرمایه گذاری مشترک