تبیین کاربرد تئوری اختیار واقعی با تاکید بر میزان نوسانات بازدهی سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

فریدون رهنمای رود پشتی; هاشم نیکو مرام; تقی ترابی; جعفر جولا

تبیین کاربرد تئوری اختیار واقعی با تاکید بر میزان نوسانات بازدهی سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

Publish place: Financial Management Perspective، Vol: 6، Issue: 13

Publish Year: 1395

Type: Journal paper

Language: Persian

This Paper With 17 Page And PDF Format Ready To Download

DOWNLOAD Paper

Certificate
I'm the author of the paper

Export:

Link to this Paper:

https://civilica.com/doc/1304946

Document National Code:

JR_FINANC-6-13_003

Index date: 6 November 2021

تبیین کاربرد تئوری اختیار واقعی با تاکید بر میزان نوسانات بازدهی سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران abstract

در هر سیستم اقتصادی با توجه به گستردگی و عمق بازارهای بخش واقعی و مالی، مدیران با فرصتهای متنوعی برای انجام سرمایهگذاریهای آتی مواجه هستند که بیشتر در قالب مفاهیم تئوری اختیار بیان میشود. از آنجاکه در مواردی، نوسانات بازدهی سهام متاثر از این نوع فرصتها است؛ لذا پژوهش حاضر در پی تبیین تئوری اختیار واقعی و بررسی تاثیر آن بر نوسانات بازدهی سهام است. در این پژوهش، نوسانات بازدهی دارایی پایه (سهام) بر مبنای انحرافمعیار بازدهی سهام و اختیارات واقعی شرکتها بر اساس چهار معیار اندازه شرکت، سن شرکت، رشد درآمدهای فروش و نسبت ارزش بازاری به ارزش دفتری سهام محاسبه شده است. نتایج برازش مدل رگرسیون چند متغیره و رگرسیون لجستیک با استفاده از اطلاعات ۶۳ شرکت حاضر در نمونه تحقیق در فاصله سالهای ۱۳۸۳ تا ۱۳۹۲، نشان می دهد که درسطح اطمینان ۹۵ درصد متغیرهای موثر بر اختیار واقعی، بر نوسان بازدهی دارایی پایه اثرگذار است و هرچه میزان اختیارات واقعی یک شرکت بیشتر باشد، این تاثیر قویتر میشود.

تبیین کاربرد تئوری اختیار واقعی با تاکید بر میزان نوسانات بازدهی سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران Keywords:

تئوری اختیار واقعی , فرصت های سرمایه گذاری , نوسان بازدهی

تبیین کاربرد تئوری اختیار واقعی با تاکید بر میزان نوسانات بازدهی سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران authors

فریدون رهنمای رود پشتی

استاد دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات تهران

هاشم نیکو مرام

استاد دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات تهران.

تقی ترابی

دانشیار دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات تهران.

جعفر جولا

*** دانشجوی دکتری مدیریت مالی، دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات تهران (نویسنده مسئول).

مراجع و منابع این Paper:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :

Abdohtabrizi, H. Ahmadpour, K. and Karimi, P. (۱۳۹۰). Investigation the ...

Bakihaskooie, M. and Davoodi, R (۱۳۹۵). Evaluation of Investment Projects; ...

Blake, A., Christy. P., (۱۹۹۸). A Theory of Volatility Patterns: ...

Breach, M., (۲۰۱۳). Real Option in Practice. Journal of Financial ...

Damodaran, A, (۲۰۰۲). Problems in Real Option Pricing Models. Journal ...

Dinmohammadi, M. and Bagheribastami, M (۱۳۹۳). Economic Evaluation of Investment ...

Diyas, E, (۲۰۱۲). Real Option and Games Theory. Journal of ...

Grolon, S., Lianthers, A., Zedanou, P., (۲۰۱۲). Investment Opportunities and ...

Huwang, K, U, (۲۰۰۸). Market Structure, Option and Information based ...

Raei, R. Farhadi, R. and Shirvani, A. (۱۳۹۰). Intertemporal Relationship ...

Rahnamroodposhti, F. and Soroshyar, A. (۱۳۹۲). Comparative Analysis on Application ...

Rahnamroodposhti, F. Joola, J. and Afkhami, A. (۱۳۹۵). Financial Engineering: ...

Saeedi, A. and Hoseinzadeh, M. (۱۳۹۰). Study of Effective Elements ...

Sahmaniasl, M. A. and Mostafavi, E. (۱۳۹۱). Study of Value ...

Schwartz, M, Trijnorjis, A, (۲۰۰۹). Investment Principles in Uncertainty Situations. ...

Smith, R, Ankom. K, (۱۹۹۳). Competitions and Investment Analysis. Journal ...

Zekavat, S.M. (۱۳۸۸). The Application of Real Option Analysis in ...

نمایش کامل مراجع