ارزیابی تاثیر سرریز نوسانات ذخایر ارزی بانک مرکزی ایران بر نرخ تورم کاربرد مدل MGARCH-BEEK

بررسی روند تورم در ایران نشان می دهد این متغیر نوسانات پر افت وخیزی داشته است. بی­ثباتی تورم بسیاری از متغیرهای اقتصادی را تحت تاثیر قرار می­دهد. تورم و بی­ثباتی مرتبط با آن از متغیرهای اقتصادی مختلفی و ازجمله رفتار بانک مرکزی که قسمتی از آن ناشی از تغییر اجزای پایه پولی است، تاثیر می­پذیرد. ازاین رو، هدف این مقاله بررسی سرریز نوسانات ذخایر ارزی بانک مرکزی بر نوسانات نرخ تورم در اقتصاد ایران در طول دوره زمانی ۱۳۵۲:۱ تا ۱۳۹۵:۴ با استفاده از الگوی MGARCH-BEEK است. نتایج به دست آمده نشان می دهد که شوک­ها و نوسانات دوره قبل نرخ تورم، تاثیر مستقیم و معنادار بر نوسانات نرخ تورم دوره جاری دارد. همچنین تاثیر شوک­های دوره قبل ذخایر ارزی بانک مرکزی، بر نوسانات دوره جاری ذخایر ارزی بانک مرکزی مستقیم است. اما شوک­های دوره قبل نرخ تورم بر نوسانات ذخایر ارزی بانک مرکزی تاثیری ندارد. افزون بر این  نتایج نشان می دهد که شوک­های دوره قبل ذخایر ارزی بانک مرکزی تاثیر معنادار و مستقیم بر نوسانات نرخ تورم دارد، بدین معنی که سرریز نوسانات ذخایر ارزی بر نرخ تورم در اقتصاد ایران روی داده است و شوک­های ناشی از ذخایر ارزی منجر به نا اطمینانی و تلاطم نرخ تورم می­شود.طبقه بندی JEL: C۳۲، E۳۱،E۵۲ ، E۵۸، F۳

Keywords:

پایه پولی , ذخایر ارزی , عرضه پول , نقدینگی , MGARCH-BEEK